6月29日訊，作為電子產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，馬來西亞的疫情一直牽擾著全球供應(yīng)鏈。

該國(guó)從6月1日再次啟動(dòng)全國(guó)封鎖措施，原本預(yù)計(jì)28日解封，但當(dāng)?shù)匾咔椴⑽唇禍?，馬來西亞總理穆西丁宣布封鎖措施將無限期延長(zhǎng)，除非境內(nèi)單日新增確診數(shù)降到4000人以下、疫苗接種率達(dá)到10%，以及加護(hù)病房需求降低，否則封鎖措施不會(huì)松綁。

馬來西亞是全球被動(dòng)元件最重要的生產(chǎn)地之一。全球MLCC龍頭廠商村田、太陽誘電，以及全球頭部鋁電容廠佳美工、尼吉康，鉭電容大廠AVX，固態(tài)電容龍頭松下等被動(dòng)元件廠商都在該國(guó)設(shè)廠。

部分廠商已經(jīng)開始降低產(chǎn)能，華新科和國(guó)巨旗下的凱美均表示，馬來西亞僅6成員工可進(jìn)廠作業(yè)。

華新科占全球晶片電阻產(chǎn)量比重約18%，該公司在馬來西亞怡保設(shè)有廠區(qū)，主要供應(yīng)車用晶片電阻和MLCC。而凱美旗下旺詮大約60%至70%的晶片電阻產(chǎn)能位于馬來西亞廠區(qū)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)估6月旺詮出貨量可能部分受到影響，約有7%至9%業(yè)績(jī)遞延到下半年。

另一方面，被動(dòng)元件為電子終端不可或缺零件，2020年下半年開始，由于疫情恢復(fù)，5G、汽車電子等領(lǐng)域需求激增、產(chǎn)品供不應(yīng)求，被動(dòng)元件行業(yè)已經(jīng)迎來幾番漲價(jià)。

隨著電子行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，對(duì)被動(dòng)元件需求激增，供求錯(cuò)配局面或?qū)㈤L(zhǎng)期持續(xù)。

展望三季度被動(dòng)元件市況，業(yè)內(nèi)人士表示，廠商接單強(qiáng)勁，平均訂單出貨比仍高于1，不過受到原料供應(yīng)影響，客戶拉貨動(dòng)能或不足，預(yù)估三季度被動(dòng)元件整體價(jià)格波動(dòng)幅度不大。

從短期來看，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，馬來西亞無限期封城，對(duì)當(dāng)?shù)乇粍?dòng)元件廠出貨影響程度提高，轉(zhuǎn)單可能增加，不過多數(shù)被動(dòng)元件廠產(chǎn)能利用率維持高檔或接近滿載，即便有轉(zhuǎn)單，短期仍無法滿足需求。

長(zhǎng)期而言，隨著5G手機(jī)、新能源汽車持續(xù)滲透以及5G基站加快建設(shè)，將驅(qū)動(dòng)被動(dòng)元件產(chǎn)品需求量持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)西部證券分析師蘭飛此前測(cè)算，2021-2023年全球手機(jī)MLCC需求量為11340、12306、12947億個(gè)，電感需求量3028、3156、3232億個(gè)；汽車MLCC需求量3133、3511、3855億個(gè)。

該分析師進(jìn)一步表示，隨著日韓廠商退出中低端市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)正加速擴(kuò)產(chǎn)，上市公司中，風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)較激進(jìn)，未來三年產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)龇^大，有望加速搶占市場(chǎng)份額。

資料顯示，這兩家公司均為國(guó)內(nèi)MLCC龍頭。而在被動(dòng)元件中，MLCC是壁壘最高、規(guī)模最大的細(xì)分市場(chǎng)，MLCC國(guó)產(chǎn)化率尚不足4%，風(fēng)華高科市占率僅2%。