中商情報(bào)網(wǎng)訊：異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)作為光伏行業(yè)中主流的N型技術(shù)路線(xiàn)之一，其顯著優(yōu)勢(shì)不容忽視。近年來(lái)，隨著頭部企業(yè)在異質(zhì)結(jié)電池領(lǐng)域的進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)示著異質(zhì)結(jié)技術(shù)在未來(lái)具有廣闊前景，光伏行業(yè)的迭代趨勢(shì)正變得清晰明朗。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料和電池制造設(shè)備供應(yīng)，原材料包括N型單晶硅片、低溫銀漿、ITO靶材、氣體及化學(xué)品等原材料，電池生產(chǎn)設(shè)備包括制絨清洗設(shè)備、PECVD設(shè)備、PVD/RPD設(shè)備、絲網(wǎng)印刷設(shè)備等；中游為異質(zhì)結(jié)電池片的生產(chǎn)過(guò)程，主要包括清洗制絨、非晶硅薄膜沉積、TCO導(dǎo)電膜沉積、絲網(wǎng)印刷、低溫固化、測(cè)試分選等環(huán)節(jié)；下游為光伏組件。

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二、上游分析

1.上游成本占比情況

異質(zhì)結(jié)電池的成本包括硅片成本、非硅材料（銀漿、靶材、氣體及化學(xué)品等）、設(shè)備折舊、其他制造費(fèi)用（包括人工、動(dòng)力成本）等。其中，硅片約占總成本的49%，銀漿和靶材分別占非硅材料成本的59%和14%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：CPIA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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2.N型單晶硅片

（1）單晶硅片市場(chǎng)規(guī)模

近年來(lái)，各種晶體材料，特別是以單晶硅為代表的高科技附加值材料及其相關(guān)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，成為當(dāng)代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支柱，并使信息產(chǎn)業(yè)成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中增長(zhǎng)最快的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)金屬硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2022年，我國(guó)單晶硅片市場(chǎng)規(guī)模為530.11億元，同比增長(zhǎng)15.31%，2023年約為603.42億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)680.77億元。

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（2）區(qū)域分布情況

目前，中國(guó)單晶硅片市場(chǎng)主要分布在華東地區(qū)，占全國(guó)的68%。其次分別為西南、華北、西北，占比分別為10%、8%、8%。

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（3）市場(chǎng)占比

隨著光伏行業(yè)發(fā)展，更高的轉(zhuǎn)換效率和更低的生產(chǎn)成本成為產(chǎn)業(yè)鏈各制造環(huán)節(jié)追求的共同目標(biāo)，技術(shù)進(jìn)步驅(qū)動(dòng)N型產(chǎn)品市場(chǎng)快速增加，電池工藝也逐步由PERC向TOPCon乃至BC路線(xiàn)發(fā)展。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)單晶硅片行業(yè)市場(chǎng)前景及投資咨詢(xún)研究報(bào)告》，2023年N型單晶硅片占比增長(zhǎng)至24.7%。隨著下游對(duì)單晶產(chǎn)品的需求增大，單晶硅片市場(chǎng)占比將進(jìn)一步增大，N型單晶硅片占比將持續(xù)提升。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年N型單晶硅片的市場(chǎng)占比將達(dá)到30%。

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3.低溫銀漿

與傳統(tǒng)PERC技術(shù)相比，TOPCon、HJT銀漿耗量更高。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)異質(zhì)結(jié)電池市場(chǎng)現(xiàn)狀研究分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》，2023年P(guān)ERC電池片正銀消耗量降低至約59mg/片、背銀消耗量約25mg/片，TOPCon電池雙面銀漿（鋁）（95%銀）平均消耗量約109mg/片，異質(zhì)結(jié)電池雙面低溫銀漿消耗量約115mg/片。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年異質(zhì)結(jié)電池雙面低溫銀漿消耗量將降至109mg/片。

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4.ITO靶材

目前，我國(guó)ITO靶材已初步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029全球與中國(guó)ITO（氧化銦錫）濺射靶材市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)》，2019年至2022年我國(guó)ITO靶材市場(chǎng)容量從639噸增長(zhǎng)到1067噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率為18.6%。未來(lái)由于光伏電池的增量需求，我國(guó)ITO靶材市場(chǎng)容量仍將保持一定幅度的增長(zhǎng)。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年中國(guó)ITO靶材市場(chǎng)容量將達(dá)到1257噸。

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5.異質(zhì)結(jié)電池設(shè)備廠商

異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)過(guò)程中所使用的設(shè)備主要包括制絨清洗設(shè)備、PECVD設(shè)備、PVD/RPD設(shè)備、絲網(wǎng)印刷設(shè)備、自動(dòng)化配套設(shè)備、擴(kuò)散爐、刻蝕設(shè)備等設(shè)備。目前，我國(guó)設(shè)備商邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、羅伯特科、鈞石能源已具備了HJT整線(xiàn)設(shè)備供應(yīng)能力。

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三、中游分析

1.異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)工序

異質(zhì)結(jié)電池的生產(chǎn)工序是光伏行業(yè)中較為先進(jìn)的技術(shù)之一，其生產(chǎn)流程主要包括清洗制絨、非晶硅薄膜沉積、TCO導(dǎo)電膜沉積、絲網(wǎng)印刷、低溫固化、測(cè)試分選等，每一步都對(duì)最終電池的性能和質(zhì)量有重要影響。

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2.異質(zhì)結(jié)電池市場(chǎng)占比

2023年電池片量產(chǎn)產(chǎn)線(xiàn)仍以PERC電池產(chǎn)線(xiàn)為主，市場(chǎng)占比為73%。此外，TOPCon電池片市場(chǎng)占比23%，異質(zhì)結(jié)電池片市場(chǎng)占比2.6%，BSF電池片市場(chǎng)占比約0.5%。目前，異質(zhì)結(jié)電池市場(chǎng)占比較小，仍有較大的發(fā)展空間。

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3.異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)轉(zhuǎn)換效率

目前，HJT電池的轉(zhuǎn)換效率要優(yōu)于其他電池技術(shù)的轉(zhuǎn)換效率。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)異質(zhì)結(jié)電池市場(chǎng)現(xiàn)狀研究分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》，2023年我國(guó)光伏晶硅電池轉(zhuǎn)換效率穩(wěn)步提升，異質(zhì)結(jié)電池平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到25.2%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年我國(guó)異質(zhì)結(jié)電池平均轉(zhuǎn)換效率將達(dá)到25.4%。

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4.重點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)能情況

2023年，隨著專(zhuān)業(yè)化廠商擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，跨界玩家投資項(xiàng)目的落地，HJT電池和組件產(chǎn)能將出現(xiàn)明顯的放量。華晟新能源、東方日升、寶馨科技、愛(ài)康科技、國(guó)晟能源、金剛光伏、金陽(yáng)新能源等企業(yè)異質(zhì)結(jié)電池投產(chǎn)產(chǎn)能較大。

其中，華晟新能源HJT投產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)15GW，成為首家投產(chǎn)異質(zhì)結(jié)有效產(chǎn)能超過(guò)10GW的企業(yè)，并規(guī)劃在“十四五”期間實(shí)現(xiàn)40GW的異質(zhì)結(jié)總產(chǎn)能。目前，華晟新能源已分別在安徽宣城、安徽合肥、云南大理、江蘇無(wú)錫設(shè)立了四個(gè)生產(chǎn)基地。截至2024年1月，華晟新能源已建成6GW異質(zhì)結(jié)專(zhuān)用單晶硅片產(chǎn)能、20GW異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)能以及19GW異質(zhì)結(jié)組件產(chǎn)能，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

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5.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，異質(zhì)結(jié)電池行業(yè)相關(guān)上市企業(yè)主要包括通威股份、天合光能、隆基綠能、晶澳科技、TCL中環(huán)、阿特斯、明陽(yáng)智能、東方日升、帝科股份、聚和材料等。從分布情況來(lái)看，上市企業(yè)主要分布在江蘇省、廣東省和浙江省，企業(yè)數(shù)量分別為14家、10家和7家。

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6.企業(yè)熱力分布圖

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四、下游分析

1.光伏組件產(chǎn)量

光伏組件是光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心部分之一，主要由太陽(yáng)能電池、玻璃、EVA、背板等材料組成。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)光伏組件產(chǎn)量達(dá)到499GW，同比增長(zhǎng)69.3%。隨著光伏組件各大廠商持續(xù)擴(kuò)增產(chǎn)能，未來(lái)產(chǎn)量將繼續(xù)增長(zhǎng)。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年中國(guó)光伏組件產(chǎn)量將達(dá)到600GW。

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2.光伏組件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

光伏組件的產(chǎn)品構(gòu)造大體上分為單面和雙面兩種類(lèi)型。得益于下游市場(chǎng)對(duì)雙面發(fā)電組件所能帶來(lái)的額外發(fā)電效益的日益認(rèn)可，雙面光伏組件的市場(chǎng)占有率正在迅速提升。2023年，雙面光伏組件的市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到67.0%，歷史性地超越了單面組件。展望未來(lái)，預(yù)計(jì)雙面組件的市場(chǎng)份額將持續(xù)上升，逐漸成為市場(chǎng)上的主導(dǎo)產(chǎn)品。

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3.光伏組件企業(yè)出貨情況

從出貨量來(lái)看，2023年光伏組件出貨量前十企業(yè)排名相對(duì)穩(wěn)定，排名前十企業(yè)包括晶科能源、天合光能、隆基綠能、晶澳科技、阿特斯、通威太陽(yáng)能、正泰新能、東方日升、一道新能、協(xié)鑫集成、英利能源。其中，晶科能源、天合光能、隆基綠能、晶澳科技合計(jì)出貨超270GW，市場(chǎng)份額達(dá)到52%。

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