近幾年來(lái)，電動(dòng)汽車市場(chǎng)快速擴(kuò)張，汽車芯片需求進(jìn)一步猛漲。為應(yīng)對(duì)全球汽車芯片短缺，瑞薩電子、德州儀器、英飛凌、意法半導(dǎo)體等汽車芯片制造企業(yè)紛紛建廠擴(kuò)張。


全球汽車芯片市場(chǎng)前景

根據(jù)IC Insights的數(shù)據(jù)，2022年全球汽車芯片的出貨量達(dá)到585億顆。與2021年相比，2022年全球汽車行業(yè)的芯片出貨量增長(zhǎng)了11.6%，近兩年來(lái)汽車芯片出貨量總體增幅明顯加快。結(jié)合全球汽車芯片的出貨量增速以及市場(chǎng)前景，前瞻初步估計(jì)2023年全球汽車芯片出貨量或達(dá)到655億顆以上。

根據(jù)中國(guó)汽車半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)燃油車需要裝載的芯片為500-600顆/輛，而新能源汽車需要1000-2000顆/輛。其中，新能源汽車CIS、ISP芯片搭載量達(dá)到單車搭載20顆;MCU芯片的搭載量達(dá)到單車搭載35顆;電池管理芯片的搭載量達(dá)到單車搭載50顆;顯示芯片的單車搭載量約為8顆。而SiC計(jì)算芯片都是新能源車對(duì)于汽車芯片的全新需求。結(jié)合全球汽車芯片的行業(yè)現(xiàn)狀及其發(fā)展前景，前瞻初步測(cè)算2023年全球汽車芯片行業(yè)市場(chǎng)需求量或達(dá)到664億顆。


需求下滑

近日，英特爾旗下的以色列自動(dòng)駕駛技術(shù)供應(yīng)商Mobileye公布了其2024年的營(yíng)收展望，由于遠(yuǎn)低于華爾街的預(yù)期，該公司的股價(jià)一度下跌29％。Mobileye將展望不及預(yù)期歸因于客戶繼疫情期間囤貨之后減少了訂單。該公司預(yù)計(jì)，其2024年第一財(cái)季收入將同比下降約50％。Mobileye股價(jià)暴跌引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，恩智浦半導(dǎo)體、意法半導(dǎo)體和德州儀器等汽車芯片巨頭股價(jià)均出現(xiàn)下跌。

德州儀器日前也公布了2023年第四季度財(cái)報(bào)，其營(yíng)收環(huán)比及同比均出現(xiàn)兩位數(shù)的下滑。根據(jù)德州儀器的官方說(shuō)法，其2023年第四季度業(yè)績(jī)的大幅下滑，主要與工業(yè)領(lǐng)域的需求持續(xù)下滑以及汽車領(lǐng)域需求的環(huán)比下滑有關(guān)。而且，該公司公布的2024年第一季度業(yè)績(jī)展望也大幅低于市場(chǎng)預(yù)期。在此之前，另一家汽車芯片大廠安森美就曾警告稱，汽車市場(chǎng)需求下滑將會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響。

無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)家新能源汽車技術(shù)創(chuàng)新中心總經(jīng)理、中國(guó)汽車芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟秘書長(zhǎng)原誠(chéng)寅近日在一場(chǎng)活動(dòng)中透露：“2020年摸底行業(yè)時(shí)，做汽車芯片的企業(yè)只有幾十家，到2023年則達(dá)到了300多家，汽車芯片成了一個(gè)非常熱的賽道?！痹谶@一賽道愈發(fā)擁擠的同時(shí)，國(guó)內(nèi)車規(guī)級(jí)芯片企業(yè)的業(yè)績(jī)也開始下滑。


車用芯片廠，瑞薩財(cái)報(bào)優(yōu)預(yù)期

車用芯片大廠瑞薩電子（Renesas Electronics）上季獲利雖陷入大幅萎縮、不過財(cái)報(bào)內(nèi)容仍優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，激勵(lì)今日股價(jià)逆勢(shì)大漲。

截至臺(tái)北時(shí)間25日上午9點(diǎn)50分為止，瑞薩大漲3.99%至2,622日?qǐng)A、表現(xiàn)遠(yuǎn)優(yōu)于大盤（東證股價(jià)指數(shù)TOPIX）的下挫1.46%。

瑞薩25日公布今年度第一季（2024年1-3月）財(cái)報(bào)（以國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)導(dǎo)準(zhǔn)則IFRS計(jì)算）：車用需求雖增加，不過因產(chǎn)業(yè)機(jī)器用需求萎縮，拖累合并營(yíng)收較去年同期下滑2.1%至3,518億日?qǐng)A、合并營(yíng)益大減36.9%至778億日?qǐng)A、合并純益大減24%至799億日?qǐng)A。

日本媒體Kabutan指出，瑞薩上季營(yíng)益雖陷入大幅萎縮、不過遠(yuǎn)優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期的710億日?qǐng)A。

就部門別情況來(lái)看（以非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則Non-GAAP計(jì)算），上季瑞薩「車用事業(yè)（包含MCU、系統(tǒng)單芯片（SoC）、類比&電源控制芯片）」?fàn)I收較去年同期成長(zhǎng)11.9%至1,782億日?qǐng)A、營(yíng)益減少0.5%至574億日?qǐng)A；「產(chǎn)業(yè)/基礎(chǔ)設(shè)施/IoT用事業(yè)（包含MUC、SoC、類比芯片）」?fàn)I收萎縮13.3%至1,716億日?qǐng)A、營(yíng)益大減15.7%至558億日?qǐng)A。

瑞薩預(yù)估本季（2024年4-6月）合并營(yíng)收（以Non-GAAP計(jì)算）將為3,550億日?qǐng)A（上下誤差75億日?qǐng)A），將較去年同期減少3.7%（上下誤差2.0個(gè)百分點(diǎn)），毛利率預(yù)估為55.0%（去年同期為57.4%）、營(yíng)益率預(yù)估為30.5%（去年同期為35.0%）。


囤貨、蜂擁擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能局部過剩

“汽車芯片市場(chǎng)出現(xiàn)產(chǎn)能局部過剩、庫(kù)存增加等現(xiàn)實(shí)問題，與多種因素有關(guān)?！北本┐髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院EDP講席教授薛旭對(duì)《中國(guó)汽車報(bào)》記者分析道，疫情之后，供應(yīng)鏈恢復(fù)暢通，再加上消費(fèi)電子產(chǎn)品芯片需求下滑，臺(tái)積電等芯片大廠大幅提升車規(guī)級(jí)芯片產(chǎn)能，大部分汽車芯片已不再短缺。與此同時(shí)，經(jīng)過多年的高速增長(zhǎng)后，全球新能源汽車銷量增速明顯放緩，汽車芯片需求自然也受到了影響。因?yàn)殡妱?dòng)汽車往往比內(nèi)燃機(jī)使用更多的半導(dǎo)體芯片，僅在動(dòng)力傳動(dòng)系統(tǒng)上，電動(dòng)汽車的芯片含量是傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車的14倍。

在汽車芯片產(chǎn)能方面，既有幾年前盲目上馬的問題，也有急于擴(kuò)產(chǎn)的因素?！巴ǔＧ闆r下，新建汽車芯片產(chǎn)能到正式投產(chǎn)平均需要1.5年至2年左右時(shí)間?！蔽憾劦?，全球現(xiàn)有汽車芯片產(chǎn)能中，既有以往的產(chǎn)能，也有2020年“缺芯”進(jìn)入高潮后開始投資新建及擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能，這些產(chǎn)能在2022年末到2023年初基本達(dá)產(chǎn)，而這一時(shí)間點(diǎn)與汽車行業(yè)增速放緩的時(shí)間相交形成對(duì)沖，由此帶來(lái)了部分芯片產(chǎn)能過剩、供過于求的局面。眼下，去庫(kù)存、尋求供求平衡，是汽車芯片行業(yè)亟待解決的問題。

“汽車芯片庫(kù)存增加看似新問題，實(shí)際上也與近年來(lái)供應(yīng)商的慣性思維有關(guān)。”陳良談到，3年前“芯荒”席卷汽車行業(yè)，由于很難拿到貨，幾乎所有芯片供應(yīng)商都在想方設(shè)法囤貨。當(dāng)時(shí)，整車企業(yè)需要給芯片供應(yīng)商先付款，才能分批次得到芯片。從芯片供應(yīng)商的視角來(lái)看，當(dāng)時(shí)即使有足夠的芯片庫(kù)存也不敢一次全部發(fā)走，唯恐下一家車企客戶來(lái)了無(wú)貨可供，這種習(xí)慣一直延續(xù)下來(lái)。不過，在當(dāng)時(shí)“缺芯”愈演愈烈的時(shí)候，一些主機(jī)廠主動(dòng)越過供應(yīng)商，直接去找芯片廠家要貨。而自2023年以來(lái)，在大多數(shù)汽車芯片因產(chǎn)能提升供應(yīng)充足的情況下，庫(kù)存芯片逐漸變得難以消化，但芯片廠家兌付給供應(yīng)商的訂單仍在持續(xù)發(fā)貨。因此，除了少數(shù)芯片供應(yīng)商踏準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏之外，其他很多芯片供應(yīng)商已經(jīng)囤積了大量芯片。

“客觀而言，汽車芯片行業(yè)的現(xiàn)狀應(yīng)該一分為二地看，更多的是結(jié)構(gòu)性過剩，而不是所有汽車芯片都過剩?！敝袊?guó)（深圳）綜合開發(fā)研究院財(cái)稅貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心主任韋福雷在接受《中國(guó)汽車報(bào)》記者采訪時(shí)表示，所謂結(jié)構(gòu)性過剩，指的是通用型汽車常規(guī)芯片出現(xiàn)了一定程度的過剩。不過，即使是整體需求放緩，智能電動(dòng)汽車仍有很大的發(fā)展空間，一輛汽車上要用的芯片會(huì)越來(lái)越多。與此同時(shí)，汽車電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化所需的高端芯片供應(yīng)依然趨緊，例如圍繞車聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛的高端通信、算力芯片都是技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，相關(guān)芯片也在從28納米到14納米，甚至向7納米及更高制程的芯片快速演進(jìn)。目前，高算力芯片的國(guó)外供應(yīng)仍面臨著風(fēng)險(xiǎn)，而國(guó)內(nèi)企業(yè)近兩年新開發(fā)的7納米車規(guī)級(jí)芯片在性能上與國(guó)外較為成熟的產(chǎn)品仍然存在一定的差距。


國(guó)產(chǎn)自動(dòng)駕駛芯片開始替代

前段時(shí)間很多小伙伴拆開了小米SU7 Max汽車，發(fā)現(xiàn)其自動(dòng)駕駛芯片采用的是英偉達(dá)的Orin X算力芯片，一共2顆，單顆算力254TOPS，兩顆就是508TOPS。

事實(shí)上不只是小米汽車，大家仔細(xì)去看看國(guó)產(chǎn)新能源汽車，自動(dòng)駕駛芯片，大多都使用的是英偉達(dá)的Orin X算力芯片，有些一顆，有些2顆。

數(shù)據(jù)顯示，2023年標(biāo)配NOA車型的自動(dòng)駕駛芯片領(lǐng)域，英偉達(dá)拿下了48.9%的份額，真正的遙遙領(lǐng)先，而第二名則是國(guó)產(chǎn)地平線，份額為35.5%，華為的份額只有7.9%。

對(duì)于自動(dòng)駕駛芯片而言，并沒有生態(tài)一說(shuō)，只要有算力即可，所以一直以來(lái)，國(guó)產(chǎn)芯片廠商們也在努力，而近日，中國(guó)最強(qiáng)自動(dòng)駕駛芯片誕生了。

地平線發(fā)布了算力最高達(dá)560TOPS的新一代車載智能計(jì)算方案“征程6”系列芯片，最強(qiáng)的征程6P，算力高達(dá)560TOPS。

前面已經(jīng)提到過，英偉達(dá)最強(qiáng)自動(dòng)駕駛芯片是Orin X，每顆254TOPS，眾多國(guó)產(chǎn)車都是使用2顆，形成508TOPS算力，而地平線征程6P，一顆就有560TOPS算力，一顆頂英偉達(dá)2顆，你說(shuō)厲害不厲害？

可以想象的， 接下來(lái)眾多的國(guó)產(chǎn)車機(jī)，都將會(huì)選用國(guó)產(chǎn)芯片了，畢竟算力更強(qiáng)。要知道智駕芯片，并沒有生態(tài)一說(shuō)，算法都是車企們自研的，用誰(shuí)的芯片都一樣。

那么以前國(guó)產(chǎn)車旗艦用英偉達(dá)，中低配中國(guó)產(chǎn)芯片的歷史，可能也會(huì)改變過來(lái)，變成旗艦用國(guó)產(chǎn)，中低配中英偉達(dá)了。

事實(shí)上，前面已經(jīng)提到過，地平線拿下了35.5%的市場(chǎng)份額，僅次于英偉達(dá)了。而截止2023年底，地平線的芯片出貨量，也超過了400萬(wàn)顆，預(yù)計(jì)到2024年Q1就會(huì)超過500萬(wàn)顆。其中比亞迪汽車中，使用征程系列芯片的汽車就超過百萬(wàn)輛，是地平線最大客戶。

目前地平線已經(jīng)和比亞迪、理想、蔚來(lái)、小鵬、小米等等眾多車企合作，應(yīng)用于這些品牌的國(guó)產(chǎn)車之上了。