5月13日消息，臺(tái)灣疫情突然爆發(fā)，已進(jìn)入社區(qū)感染階段，防疫將升級(jí)至第三級(jí)，當(dāng)?shù)匕雽?dǎo)體科技大廠紛紛響應(yīng)，提升防疫措施。

例如鴻海、臺(tái)積電、仁寶、廣達(dá)、群創(chuàng)等大廠，第一時(shí)間作出響應(yīng)，除了要求員工實(shí)行分流分區(qū)上班等基本內(nèi)部應(yīng)急措施之外，也開始逐步升級(jí)防疫措施，關(guān)閉餐廳、健身房等廠區(qū)設(shè)施，甚至?xí)和ＴL客進(jìn)入廠區(qū)。

除此之外，臺(tái)灣應(yīng)用材料、友達(dá)、中華電信等電子相關(guān)企業(yè)紛紛開始鼓勵(lì)遠(yuǎn)程或居家上班。華碩與臺(tái)灣大昨日（12日）也宣布，啟動(dòng)員工居家上班措施，繼續(xù)降低疫情風(fēng)險(xiǎn)。

華碩今日起正式實(shí)施分流上班及居家工作措施。畢竟，在確保公司正常運(yùn)作的前提下，其先前已多次對(duì)此模式進(jìn)行測(cè)試，即使面對(duì)疫情升溫，還是可以迅速作出響應(yīng)措施應(yīng)對(duì)。一切在可控范圍之內(nèi)，損失自然能降到最低。

顯然，新冠病毒變異得比想象中還可怕，已經(jīng)開始適應(yīng)夏天的環(huán)境了。此前印度的疫情暴發(fā)已經(jīng)駭人聽(tīng)聞，直接影響到蘋果三星和國(guó)內(nèi)等主要手機(jī)廠商的產(chǎn)品代工，讓當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能驟減，一波未平一波又起，國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)馬來(lái)西亞、臺(tái)灣這兩天相繼又“淪陷”。

昨日，馬來(lái)西亞則采取了更為嚴(yán)格的防疫措施，再度正式“封國(guó)”。由于疫情的卷土重來(lái)，馬來(lái)西亞自5月12日至6月7日期間實(shí)施全國(guó)封鎖，禁止所有民眾跨地移動(dòng)。畢竟，馬來(lái)西亞當(dāng)日的新增確診病例超過(guò)3800例，對(duì)于一個(gè)僅有3000萬(wàn)人口的小國(guó)，嚴(yán)峻程度可想而知。

 

眾所周知，目前市場(chǎng)正處于缺貨狀態(tài)，在上述各地區(qū)相關(guān)行動(dòng)管制實(shí)施后，硅晶圓、被動(dòng)元件、封測(cè)等產(chǎn)能，會(huì)受到多大的牽連引致缺芯加劇，是業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注的重點(diǎn)。

實(shí)際上，在亞洲范圍內(nèi)，除了傳統(tǒng)的中日韓電子產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國(guó)之外，馬來(lái)西亞也是東南亞最重要的半導(dǎo)體重鎮(zhèn)。編者梳理發(fā)現(xiàn)，已有數(shù)十家跨國(guó)大型半導(dǎo)體公司在馬來(lái)西亞設(shè)廠，包括AMD、NXP、ST、英飛凌、英特爾、環(huán)球晶和日月光等，涉及領(lǐng)域主要包括封測(cè)、晶圓代工以及元器件生產(chǎn)，而該地區(qū)集成電路等產(chǎn)品出口份額全球也名列前茅。尤其在封測(cè)領(lǐng)域，占據(jù)了全球13%的市場(chǎng)份額，為全球主要的半導(dǎo)體封測(cè)中心。

 

受大馬疫情“封國(guó)”影響，當(dāng)?shù)囟嗉曳鉁y(cè)、晶圓代工或被動(dòng)組件生產(chǎn)線被政府要求停產(chǎn)2周，這無(wú)疑讓“缺芯”的現(xiàn)狀雪上加霜。就例如世界前三的電阻廠旺詮，在大馬擁有4成的產(chǎn)能，同類型的華新科技情況亦是差不多。再例如當(dāng)?shù)卮逄?、瑞薩等重要供應(yīng)商，嚴(yán)重的話，甚至繼續(xù)會(huì)影響到今年蘋果等終端廠商的新品發(fā)布計(jì)劃。

總的來(lái)說(shuō)，馬來(lái)西亞是臺(tái)、日系企業(yè)電阻及其他主要元器件的制造大本營(yíng)。而OCI公司在大馬的多晶硅生產(chǎn)基地此前也基本開滿。如果這部分多晶硅料無(wú)法及時(shí)運(yùn)抵中國(guó)等需求大國(guó)，或加劇光伏等行業(yè)硅料緊缺的形勢(shì)，繼續(xù)推高產(chǎn)業(yè)鏈成本。關(guān)鍵的是，MLCC兩大生產(chǎn)重地馬、臺(tái)均受疫情困擾，對(duì)該元器件影響可想而知了。

實(shí)際上，這已有先例，早在去年疫情高峰期間，馬來(lái)西亞也采取過(guò)一次“封國(guó)”措施，當(dāng)時(shí)一樣是引發(fā)了全球半導(dǎo)體漲價(jià)和缺貨潮。除了上述原因之外，馬來(lái)西亞正是馬六甲海峽核心國(guó)家，“封國(guó)”對(duì)各國(guó)的海峽貿(mào)易也會(huì)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。大馬目前此般狀況再加上印度南部的大面積封鎖及臺(tái)灣的半封閉狀態(tài)，必定引起更大的連鎖反應(yīng)。

不過(guò)，編者認(rèn)為，如果上述狀況短期內(nèi)沒(méi)有得到緩解的話，至少馬來(lái)西亞部分封測(cè)訂單有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)到其他封測(cè)大國(guó)。就例如中國(guó)，同樣作為全球重要的半導(dǎo)體封測(cè)中心，近兩年全球銷售市占已超過(guò)20%。

再者，在疫情持續(xù)陰霾下，臺(tái)灣、馬來(lái)西亞及印度的不明朗狀況，會(huì)進(jìn)一步壓縮芯片、被動(dòng)元器件等供給預(yù)期，這也將導(dǎo)致Q2細(xì)分行業(yè)盈利增速分化，以半導(dǎo)體為核心的科技行業(yè)盈利暴增。而相關(guān)訂單轉(zhuǎn)移至相對(duì)穩(wěn)定的中國(guó)，反而在此段時(shí)間內(nèi)利好國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈，國(guó)產(chǎn)替代下帶來(lái)更好的投資機(jī)會(huì)。