NB谷底已過？供應(yīng)鏈看法相對(duì)保守。李建樑攝

NB品牌廠預(yù)期2024年將好轉(zhuǎn)，然零組件廠相對(duì)保守，散熱機(jī)構(gòu)件廠安力指出，未見訂單明顯回溫；電池模組廠順達(dá)科指出，2024年NB將微幅成長(zhǎng)，然訂單卻不增反減，主因競(jìng)爭(zhēng)更激烈。

業(yè)界分析，NB 2024年成長(zhǎng)動(dòng)能有限，然競(jìng)爭(zhēng)壓力無限，如何開拓非NB業(yè)務(wù)才是業(yè)者關(guān)注焦點(diǎn)。

NB品牌廠諸如惠普（HP）、戴爾（Dell）、宏碁、華碩都對(duì)2024年產(chǎn)業(yè)恢復(fù)成長(zhǎng)充滿期待，主因庫(kù)存調(diào)節(jié)歷經(jīng)1年多，通路庫(kù)存已回到疫情前的水位，約6~8週，在后續(xù)包括微軟停止Windows 10技術(shù)支援、AI PC發(fā)酵，都可望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)，幅度約為個(gè)位數(shù)。

然相較于品牌廠樂觀，零組件廠相對(duì)保守。多家零組件廠都表示，2024年并未如往年復(fù)甦，首先是新機(jī)開發(fā)遞延，多數(shù)機(jī)種都延用既有設(shè)計(jì)，也凸顯客戶對(duì)市場(chǎng)需求的保守心態(tài)，其次是，即使通路庫(kù)存達(dá)健康水位，也未見客戶拉貨動(dòng)能。

零組件廠甚至估，2024年市場(chǎng)出貨將與2023年持平，相較于品牌廠或ODM廠對(duì)2024年的成長(zhǎng)期待，相對(duì)保守。值得關(guān)注的是，在此狀況下，各界為保住基本盤，搶單更嚴(yán)峻，對(duì)供應(yīng)鏈來說，毛利將會(huì)更差。

相較于疫情期間，NB供不應(yīng)求，各家都關(guān)注如何出貨更快與更多，如今廠商關(guān)注的是非NB業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r。從ODM到零組件廠，都在布局非NB業(yè)務(wù)，從折疊手機(jī)、伺服器、車用、半導(dǎo)體及醫(yī)療不一而足，企圖彌補(bǔ)NB業(yè)務(wù)的低利窘境。

散熱機(jī)構(gòu)件廠安力日前于法說會(huì)指出，其NB營(yíng)收比重從2020年的85%，2021年降至75%，2022年為77%，在2023年前11月，其營(yíng)收佔(zhàn)比降至68%，公司表示，此狀況也意味公司體質(zhì)越來越健康，而安力在強(qiáng)化的非NB業(yè)務(wù)，包括車用與半導(dǎo)體。

安力指出，2021年車用營(yíng)收佔(zhàn)比約僅1%，2022年拉升到6,000萬元，營(yíng)收佔(zhàn)比約為2.9%，在2023前11月車用營(yíng)收已經(jīng)達(dá)到1億元，佔(zhàn)比約為7.5%，符合2022年法說會(huì)對(duì)2023年車用業(yè)務(wù)的期許目標(biāo)，公司也預(yù)估，2024年車用營(yíng)收將會(huì)再翻倍成長(zhǎng)。

至于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，為安力新切入的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，透過轉(zhuǎn)投資企業(yè)取得技轉(zhuǎn)，布局中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，目前已獲取少量探針卡微鑽孔及半導(dǎo)體設(shè)備金屬件訂單，公司指出，2024年為安力半導(dǎo)體元年，訂單金額雖不大，但轉(zhuǎn)型意義極大，待2024年遷廠后，將視訂單狀況再採(cǎi)購(gòu)機(jī)臺(tái)設(shè)備。

供應(yīng)鏈指出，NB在2023年處于谷底，然2024年能否爬出谷底，仍需觀察，在緩慢復(fù)甦的過程，訂單未明顯回溫，業(yè)者為填飽產(chǎn)能，低價(jià)搶單時(shí)有可聞。順達(dá)科日前于法說會(huì)時(shí)指出，2024年整體市場(chǎng)規(guī)?？赡芪⒎砷L(zhǎng)，然從順達(dá)科接單量來說，卻在下滑。

順達(dá)科指出，來自同業(yè)搶單壓力擴(kuò)大，須放棄部分利潤(rùn)不佳訂單，因此對(duì)2024年NB電池模組出貨看法保守。除了NB訂單利潤(rùn)不佳，供應(yīng)鏈又經(jīng)歷中美之間的地緣政治緊張狀態(tài)，公司營(yíng)運(yùn)充滿考驗(yàn)。

過去也以電池模組為主要業(yè)務(wù)的西勝指出，過去工廠在中國(guó)，如今客戶要求分散生產(chǎn)，對(duì)于已處于成熟產(chǎn)業(yè)、毛利率偏低的NB，遷廠實(shí)在沒意義。近年西勝、順達(dá)科都在積極開拓非NB業(yè)務(wù)，電動(dòng)自行車之類的LEV，為布局重點(diǎn)。

事實(shí)上，不只零組件廠，ODM廠也在積極布局非NB業(yè)務(wù)。全球最大NB ODM廠廣達(dá)，近年利潤(rùn)重心都非NB，而是伺服器與車用ECU。緯創(chuàng)抓到大客戶NVIDIA，AI伺服器業(yè)務(wù)成長(zhǎng)一飛沖天，NB比重也明顯降低。

英業(yè)達(dá)除了伺服器與車用業(yè)務(wù)外，布局多年的醫(yī)療也在發(fā)酵，英業(yè)達(dá)旗下的英華達(dá)，在東南亞展開布局，2024年將是海外拓點(diǎn)元年。

而仁寶的醫(yī)療布局多點(diǎn)齊發(fā)，公司也期待，將能帶動(dòng)其毛利率改善，短期目標(biāo)是3年醫(yī)療業(yè)務(wù)要貢獻(xiàn)集團(tuán)5~10%獲利。