中商情報(bào)網(wǎng)訊：HJT電池具有轉(zhuǎn)換效率高、制造工序少、薄硅片應(yīng)用等一系列優(yōu)點(diǎn)，被認(rèn)為是光伏行業(yè)的第三次變革方向。隨著越來越多的企業(yè)布局HJT電池賽道，預(yù)計(jì)HJT電池技術(shù)未來有望在眾多電池片技術(shù)中脫穎而出，HJT電池將實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料和電池制造設(shè)備供應(yīng)，原材料包括n型單晶硅片、低溫銀漿、ITO靶材等，生產(chǎn)設(shè)備包括制絨清洗設(shè)備、PECVD設(shè)備、PVD/RPD設(shè)備、絲網(wǎng)印刷設(shè)備等；中游為HJT電池片的生產(chǎn)過程，主要包括清洗制絨、非晶硅薄膜沉積、TCO導(dǎo)電膜沉積、絲印固化四個(gè)環(huán)節(jié)；下游與光伏玻璃、光伏膠膜等共同構(gòu)成光伏組件。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.上游成本占比情況

HJT電池的成本包括硅片成本、非硅材料（銀漿、靶材、氣體及化學(xué)品等）、設(shè)備折舊、其他制造費(fèi)用（包括人工、動(dòng)力成本）等。其中，硅片約占總成本的49%，銀漿和靶材分別占非硅材料成本的59%和14%。

數(shù)據(jù)來源：CPIA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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2.n型單晶硅片

（1）市場(chǎng)占比

HIT電池采用n型單晶硅片。2022年，全國(guó)硅片產(chǎn)量約為357GW，同比增長(zhǎng)57.5%。其中，單晶硅片（p型+n型）市場(chǎng)占比約97.5%，p型單晶硅片市場(chǎng)占比87.5%，n型單晶硅片占比10%。隨著下游對(duì)單晶產(chǎn)品的需求增大，單晶硅片市場(chǎng)占比將進(jìn)一步增大，n型單晶硅片占比將持續(xù)提升，預(yù)計(jì)到2023年其市場(chǎng)占比將達(dá)到25%。

數(shù)據(jù)來源：CPIA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）平均厚度

從硅片的平均厚度來看，由于薄片化、大尺寸能夠有效減少單片硅耗量以及硅棒的切割損耗，結(jié)合金剛線切割技術(shù)助力，在當(dāng)前降本增效的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)下，硅片“薄片化”已成為硅片企業(yè)共同瞄準(zhǔn)的技術(shù)創(chuàng)新方向。2022年，用于HJT電池的n型單晶硅片平均厚度約130μm。

數(shù)據(jù)來源：CPIA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.低溫銀漿

（1）消耗量

目前電池銀漿分為高溫銀漿和低溫銀漿兩種，p型電池和TOPCon電池使用高溫銀漿，異質(zhì)結(jié)電池使用低溫銀漿。銀漿用量大、價(jià)格貴，成本占HJT非硅成本的40%以上，是異質(zhì)結(jié)電池成本高的原因之一。當(dāng)前主要通過多主柵技術(shù)以及減小柵線寬度來減少正銀消耗量。資料顯示，2022年異質(zhì)結(jié)電池雙面低溫銀漿消耗量降至約127mg/片。

數(shù)據(jù)來源：CPIA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）國(guó)產(chǎn)化情況

全球光伏銀漿供應(yīng)商主要有賀利氏、杜邦、三星SDI、日本ELEX、蘇州固锝、聚合股份、帝科股份、碩禾電子、匡宇科技等企業(yè)，目前我國(guó)高溫銀漿基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，蘇州固锝、聚和材料、帝科股份等廠商占有市場(chǎng)50%以上的份額。低溫銀漿由于對(duì)原料要求高，90%的低溫銀漿由日本KE供應(yīng)，未來隨著國(guó)產(chǎn)HJT投資規(guī)模的擴(kuò)大，低溫銀漿也有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.ITO靶材

TCO薄膜制備主要采用ITO、SCOT、IWO、ICO四種靶材，目前ITO靶材已初步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年我國(guó)ITO靶材市場(chǎng)容量從639噸增長(zhǎng)到1002噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率為25.22%。根據(jù)相關(guān)分析，未來由于平面顯示行業(yè)存量需求及太陽能光伏電池的增量需求，國(guó)內(nèi)ITO靶材市場(chǎng)容量仍將保持一定幅度的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到1136噸。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.電池制造設(shè)備

HJT電池生產(chǎn)過程主要包括制絨清洗、非晶硅薄膜沉積、TCO薄膜沉積、金屬化四個(gè)步驟，分別對(duì)應(yīng)制絨清洗、PECVD、PVD/RPD、絲印/電鍍四道設(shè)備。國(guó)內(nèi)設(shè)備商邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、羅伯特科、鈞石能源已具備了HJT整線設(shè)備供應(yīng)能力。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)工序

HJT電池（即本征薄膜異質(zhì)結(jié)電池）具備對(duì)稱雙面電池結(jié)構(gòu)，中間為N型單晶硅片。正面依次沉積本征非晶硅薄膜和P型非晶硅薄膜，從而形成P-N結(jié)；背面則依次沉積本征非晶硅薄膜和N型非晶硅薄膜，以形成背表面場(chǎng)。鑒于非晶硅的導(dǎo)電性比較差，因此在電池兩側(cè)沉積透明導(dǎo)電薄膜（TCO）進(jìn)行導(dǎo)電，最后采用絲網(wǎng)印刷技術(shù)形成雙面電極。

HJT電池的制造工藝流程相對(duì)較短，分為清洗制絨、非晶硅薄膜沉積、TCO沉積、絲印固化四個(gè)環(huán)節(jié)。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.異質(zhì)結(jié)電池市場(chǎng)占比

2022年，新投產(chǎn)的電池片量產(chǎn)產(chǎn)線仍以PERC電池產(chǎn)線為主，市場(chǎng)占比為88%。n型電池片占比合計(jì)達(dá)到約9.1%，其中n型TOPCon電池片市場(chǎng)占比約8.3%，異質(zhì)結(jié)電池片市場(chǎng)占比約0.6%，XBC電池片市場(chǎng)占比約0.2%。目前，異質(zhì)結(jié)電池市場(chǎng)占比較小。

數(shù)據(jù)來源：CPIA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)轉(zhuǎn)換效率

得益于N型硅襯底以及非晶硅對(duì)基底表面缺陷的雙重鈍化作用，目前HJT電池的轉(zhuǎn)換效率要優(yōu)于其他電池技術(shù)的轉(zhuǎn)換效率。數(shù)據(jù)顯示，2022年異質(zhì)結(jié)電池平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到24.6%。從最高轉(zhuǎn)換效率來看，近日德國(guó)哈梅林太陽能研究所的最新認(rèn)證報(bào)告顯示，隆基綠能自主研發(fā)的p-HJT電池轉(zhuǎn)換效率達(dá)到26.81%，是目前全球硅基太陽能電池效率的最高紀(jì)錄。

數(shù)據(jù)來源：CPIA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.異質(zhì)結(jié)電池片金屬電極技術(shù)市場(chǎng)占比

目前異質(zhì)結(jié)電池片的金屬電極仍以銀電極為主，2022年低溫銀漿電極市場(chǎng)占比達(dá)到98.2%。由于低溫銀漿價(jià)格較高，部分企業(yè)及研究機(jī)構(gòu)正積極開發(fā)利用賤金屬如銅等替代銀的電極技術(shù)，主要分為銀包銅漿料結(jié)合絲印技術(shù)和電鍍銅技術(shù)。目前用于異質(zhì)結(jié)電池的電鍍銅電極技術(shù)性價(jià)比仍需提升，使用率相對(duì)較低。

數(shù)據(jù)來源：CPIA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)產(chǎn)能布局情況

據(jù)《全球光伏》統(tǒng)計(jì)，到2022年底，華晟新能源、東方日升、寶馨科技、愛康科技、國(guó)晟能源、金剛光伏、金陽新能源、國(guó)電投等共49家企業(yè)異質(zhì)結(jié)投產(chǎn)產(chǎn)能合計(jì)已有38.19GW，根據(jù)現(xiàn)有的金石、通威、潤(rùn)陽、騰暉等企業(yè)公開消息統(tǒng)計(jì)，未來HJT的產(chǎn)能規(guī)劃已達(dá)到221.4GW。

資料來源：草根光伏、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

2022年，在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)引領(lǐng)和全球清潔能源加速應(yīng)用背景下，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)總體實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)光伏協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年，全國(guó)組件產(chǎn)量達(dá)到288.7GW，同比增長(zhǎng)58.8%。隨著光伏組件各大廠商持續(xù)擴(kuò)增產(chǎn)能，預(yù)計(jì)未來產(chǎn)量將繼續(xù)增長(zhǎng)，到2023年組件產(chǎn)量將達(dá)到433.1GW。

數(shù)據(jù)來源：CPIA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從企業(yè)出貨量排名來看，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年前五大廠家分別為隆基綠能（SH：601012）、晶科能源（SH：688223）、天合光能（SH：688599）、晶澳科技（SZ：002459）和阿特斯太陽能（NASDAQ：CSIQ），前五名企業(yè)出貨量分別為46.76GW、44.33GW、43.09GW、39.75GW、21.1GW，前四家占據(jù)全球份額約60%-65%左右的體量。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理