美光被拉進(jìn)中國網(wǎng)絡(luò)安全黑名單，中低端存儲(chǔ)領(lǐng)域?qū)⒓铀賴a(chǎn)替代
今年3月31日，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室發(fā)布公告稱對美光公司（Micron）在華銷售的產(chǎn)品實(shí)施網(wǎng)絡(luò)安全審查。對于審查結(jié)果，市場多數(shù)預(yù)期不會(huì)有禁售，可能結(jié)果為罰款或其他整改措施。但本次審查結(jié)果揭曉，處罰力度遠(yuǎn)超市場預(yù)期。按照《網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)，我國內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營者應(yīng)停止采購美光公司產(chǎn)品。
美光是全球存儲(chǔ)芯片前三大龍頭，2022年前三季度，DRAM全球份額24.7%，NAND 11.9%。分產(chǎn)品看，主要產(chǎn)品為DRAM和NAND，其中DRAM收入占74%，NAND占24%。分地區(qū)看，中國大陸收入占11%，中國臺(tái)灣20%，美國52%，日本6%，其他11%，雖然中國大陸占比并不高，但是美光有較大一部分并非為中國實(shí)體所購買的產(chǎn)品，最終也流入到中國，被用于相關(guān)產(chǎn)品的制造。
在等待調(diào)查結(jié)果期間，美國對韓企三星和SK海力士等存儲(chǔ)廠商發(fā)出警告，要求它們在美光被限售以后，不能填補(bǔ)大陸的市場空白。而在審查通知之前的前幾個(gè)月，美光已開始一系列動(dòng)作，解散了上海研發(fā)中心150多人的團(tuán)隊(duì)，并投資10億美元在印度修建用于芯片封裝和測試的工廠。
用做賊心虛來解釋美光行為毫不為過。80年代美日半導(dǎo)體競爭的時(shí)候，美光就是第一個(gè)對富士通、日立、NEC等日系半導(dǎo)體廠商發(fā)起訴訟的美國企業(yè)。隨著美日半導(dǎo)體協(xié)議的簽訂，美光三年內(nèi)銷售額漲了10倍。
存儲(chǔ)行業(yè)格局將被改寫
按照2022年的數(shù)據(jù)，在DRAM+NAND這兩大領(lǐng)域，美光排名全球第三，占了19.2%的市場。僅次于SK海力士、三星這兩家韓國巨頭，是美國最大的存儲(chǔ)芯片企業(yè)。
而全球的存儲(chǔ)芯片格局如下圖所示，韓國還有兩家，分別是三星、SK海力士。而美國只有一家半了，一家是美光，另外半家是西部數(shù)據(jù)，因?yàn)槲鞑繑?shù)據(jù)使用了相當(dāng)多的日本技術(shù)，并且相關(guān)晶圓制造也是由日本工廠進(jìn)行。
而日本只有一家鎧俠了，另外西部數(shù)據(jù)也算一半歸日本。
中國也有兩家，一家是長江存儲(chǔ)，主攻NAND閃存，一家是長鑫存儲(chǔ)，主攻DRAM，不過份額不如上面這5家，預(yù)計(jì)2022年合計(jì)才占全球DRAM+NAND閃存份額的4%左右。
但很明顯，如今美國審核未通過，在國內(nèi)的市場一定會(huì)下滑很多，雖然美光產(chǎn)品沒有下架，全面停止銷售，所以個(gè)人消費(fèi)者購買美光的產(chǎn)品可能不受影響，但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)采購、以及一些企業(yè)采購，肯定不會(huì)再買美光的產(chǎn)品了。
那么對于中國存儲(chǔ)廠商而言，在中國市場上，少了一個(gè)競爭對手，必然就迎來了機(jī)會(huì)。
從技術(shù)上來看，長江存儲(chǔ)在NAND閃存上，其產(chǎn)品可以和國際大廠的產(chǎn)品一較高下?，F(xiàn)在差的是產(chǎn)能、市場了，肯定會(huì)借這個(gè)機(jī)會(huì)，搶占更多的市場份額。
而長鑫存儲(chǔ)技術(shù)上會(huì)差一些，高端的DD5市場可能暫時(shí)搶不到，但是中低端的DDR4、DDR3這些肯定是沒有問題的。
所以希望國產(chǎn)存儲(chǔ)芯片廠商，趕緊借著這個(gè)機(jī)會(huì)，多占點(diǎn)市場，在中國本土市場，遇到了這樣的機(jī)會(huì)，肯定是不能錯(cuò)過的。
國產(chǎn)存儲(chǔ)迎來長期利好
國金電子、中信證券、華泰證券等券商分析稱，這將推動(dòng)中國本土中低端存儲(chǔ)領(lǐng)域國產(chǎn)替代的進(jìn)程。
對此，國金電子的研究報(bào)告指出，美光審查未被通過，“將極大利好中國國產(chǎn)存儲(chǔ)芯片，特別是與美光直面競爭的國產(chǎn)存儲(chǔ)芯片廠商北京君正、長鑫存儲(chǔ)、長江存儲(chǔ)、兆易創(chuàng)新等”；同時(shí)，從價(jià)格、庫存以及產(chǎn)能等角度，存儲(chǔ)即將迎來見底，持續(xù)看好存儲(chǔ)板塊見底復(fù)蘇的預(yù)期。
中信證券稱，美光在華業(yè)務(wù)或受影響，在晶圓端，國產(chǎn)替代將勢在必行。模組端，上游晶圓采購則暫不受影響，下游客戶或?qū)⑥D(zhuǎn)單，國內(nèi)模組廠有望受益替代。同時(shí)，為降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，中國企業(yè)或?qū)⑾蛉?、SK海力士等非美廠商轉(zhuǎn)移存儲(chǔ)模組/存儲(chǔ)晶圓采購訂單，亦看好三星、海力士供應(yīng)鏈廠商受益機(jī)遇。
華泰證券則認(rèn)為，中國相關(guān)企業(yè)在DRAM及NAND相關(guān)領(lǐng)域分別有所布局。目前中國在存儲(chǔ)領(lǐng)域的國產(chǎn)化率仍然較低，但美光遭封殺可望推動(dòng)中國中低端存儲(chǔ)領(lǐng)域的替代進(jìn)程。
群益投顧則認(rèn)為，最壞的情況是美光全面退出中國存儲(chǔ)市場，南亞科以及韓國三星、SK海力士等同行短線可望迎來中國轉(zhuǎn)單，但美光是全球第三大DRAM廠與前五大NAND Flash芯片廠，在中國市場發(fā)展受挫后，可以轉(zhuǎn)往其他地區(qū)銷售，畢竟存儲(chǔ)是標(biāo)準(zhǔn)品，到處都可以販?zhǔn)?，預(yù)估將導(dǎo)致市場版圖移動(dòng)，可是對全球存儲(chǔ)供需影響不大，價(jià)格也不會(huì)因此有所波動(dòng)。
