目前全球大部分產(chǎn)業(yè)已經(jīng)因為疫情的穩(wěn)定進入了正常的生產(chǎn)循環(huán)，但似乎在CPU市場，一反疫情期間的逆勢而行，開始出現(xiàn)萎縮。來自Mercury Research近期給出的數(shù)據(jù)表明，去年第四季度CPU的出貨量出現(xiàn)了歷史性的跳水。

Mercury Research總裁Dean McCarron周四透露，包括英特爾和AMD在內(nèi)的廠商的x86 CPU出貨量遭遇了Mercury研究公司30年來對市場的跟蹤中最大的同比和環(huán)比下降，同比下降達34%，而季度同比下降達19%。

造成這樣的原因或許是因為市場需求的銳減，由于前兩年居家辦公成為社會常態(tài)，導(dǎo)致了市場上的筆記本電腦銷售增長迅猛，個人電腦顯卡的購買量激增，過早地消耗了市場需求，所以從去年第四季度開始，個人電腦的需求降低以及零售商和供應(yīng)商的過剩庫存壓低了CPU的出貨量，如今CPU市場已經(jīng)回歸了正常市場需求水平。

Mercury Research補充說還表示，2022年的單位出貨量為3.74億（不包括ARM處理器），收入為650億美元，分別下降21%和19%，不過，2022年的整體處理器市場收入仍然高于除2020年和2021年以外的任何一年。

同時，產(chǎn)品庫存過剩也導(dǎo)致英特爾和AMD的CPU單元出貨量不足，兩家公司在最近的收益電話會議上都承認了這一點。筆記本電腦的出貨量遭遇了有史以來最大的同比下降。同時，臺式機CPU的出貨量也大幅下降，同時也與英特爾去年決定提高該公司芯片的價格，導(dǎo)致第三季度需求激增，第四季度落差增加的原因有關(guān)。


行業(yè)巨頭減產(chǎn)，高價成產(chǎn)業(yè)趨勢

面對PC與獨立顯示適配器銷售量的急遽下滑，超威（AMD）2022年第4季整體營收表現(xiàn)雖然頂住市場風(fēng)暴，年增16.0%，但執(zhí)行長蘇姿豐也承認，正在對CPU和GPU供應(yīng)采取限制措施，以維持較高的芯片售價。ExtremeTech與TechSpot等報導(dǎo)，超威此舉也間接解釋為何在PC與獨立顯示適配器市場低迷的情況下，現(xiàn)今CPU和GPU售價仍高居不下。

借著Epyc服務(wù)器處理器銷售強勁，與收購賽靈思（Xilinx）的完成，超威第4季數(shù)據(jù)中心與嵌入式業(yè)務(wù)營收續(xù)呈現(xiàn)大幅成長，抵銷客戶端與游戲業(yè)務(wù)營收的快速下滑。不過當(dāng)季整體毛利率也較2021年同期減少7個百分點，跌至43%，引發(fā)投資者關(guān)切。

為避免因PC與顯示適配器等市場需求的持續(xù)下滑，使得超威PC CPU和GPU芯片面臨降價求售壓力，拖累客戶端與游戲業(yè)務(wù)營收出現(xiàn)更嚴(yán)重下滑，超威表示將會持續(xù)采取降低芯片供應(yīng)，維持芯片售價的策略。蘇姿豐表示，已在第3季與第4季減少CPU和GPU出貨量，2023年第1季還會采取同樣策略，不過減少幅度會略有縮小。

超威并非唯一一家采取減少供應(yīng)策略，來因應(yīng)目前宏觀經(jīng)濟情況不佳的業(yè)者。NVIDIA財務(wù)長Colette Kress早在2022年11月就表示，正在透過降低出貨量來因應(yīng)市場需求下滑，和修正通路中的庫存。

此外，有傳言表示，Sony已計劃削減最新頭戴式PlayStation VR2裝置出貨量50%。如此一來，將使該公司原預(yù)定在2023年第1季達成PlayStation VR2出貨量200萬臺的目標(biāo)，延遲到2023年底或2024年初才會達成。

盡管目前GPU和CPU市場需求低迷，但在超威與NVIDIA采取限制供應(yīng)策略的操作下，GPU和CPU售價仍然相當(dāng)?shù)母?。這意味著并未因市場需求低迷，而轉(zhuǎn)換為買方市場。此外，盡管當(dāng)前經(jīng)濟形勢嚴(yán)峻，2家業(yè)者卻也都還推出比上一代產(chǎn)品更貴的新款產(chǎn)品。這似乎代表未來硬件產(chǎn)品售價，將會很難回復(fù)到以往所謂的市場常態(tài)。相反地，高價很可能會成為新常態(tài)。


大芯片國產(chǎn)化浪潮加速，國內(nèi)廠商有望持續(xù)推進技術(shù)更迭

（1） GPU

國產(chǎn)GPU企業(yè)、產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。在上市公司中，景嘉微是是國內(nèi)率先成功研制國產(chǎn)GPU芯片并實現(xiàn)大規(guī)模工程應(yīng)用的企業(yè)之一，先后成功研制JM5系列、JM7系列、JM9系列等高性能GPU芯片，并向民用市場拓展。海光信息的DCU系列產(chǎn)品以GPGPU架構(gòu)為基礎(chǔ)，兼容ROCm和CUDA計算生態(tài)，可廣泛應(yīng)用于大數(shù)據(jù)處理、人工智能等領(lǐng)域。其他國產(chǎn)廠商還包括芯動科技、壁仞科技、芯瞳半導(dǎo)體、摩爾線程、沐曦集成電路、天數(shù)智芯等，成為國產(chǎn)GPU的新生力量

在圖形顯示GPU領(lǐng)域，部分廠商產(chǎn)品比肩英偉達GTX 1050（2016年推出）水平。芯動科技最新發(fā)布的桌面級GPU“風(fēng)華2號”，集超低功耗、強渲染、4K高清三屏顯示、4K視頻解碼及智能AI計算于一體，像素填充率48G Pixel/s，F(xiàn)P32浮點算力為1.5TFLOPS，且工作功耗最低僅4W，能效比優(yōu)于競品。而摩爾線程推出的MTT S60，像素填充率高達192G Pixel/s，F(xiàn)P32最高達6TFLOPS，并且是全球率先支持AV1格式編碼加速的顯卡。

在通用計算與人工智能GPU領(lǐng)域，國產(chǎn)廠商快速前行。天數(shù)智芯作為國內(nèi)首家云端GPGPU公司，于2021年推出了國內(nèi)首款7nm全自研云端訓(xùn)練GPGPU“天垓100”，并于2022年發(fā)布了7nm云端推理GPGPU“智鎧100”，能夠為云端AI訓(xùn)練和HPC通用計算提供業(yè)界領(lǐng)先的高算力和高能效比。其他針對數(shù)據(jù)中心和AI產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)GPU還包括BR100（壁仞科技）、MTT S2000（摩爾線程）、MXC系列（沐曦集成電路）等，國產(chǎn)GPU芯片算力近年來得到了快速提升。

（2） CPU

目前，國產(chǎn)CPU的企業(yè)主要為龍芯中科、海思、飛騰信息、海光信息、上海兆芯等。

國產(chǎn)CPU已獲得越來越多的認可。以龍芯中科為例，公司歷經(jīng)20多年的努力打造出多款CPU，推出自主指令系統(tǒng)LoongArch以及基于該自主指令集的產(chǎn)品與解決方案。此外，飛騰信息在高端嵌入式CPU、高性能服務(wù)器CPU與高效能桌面CPU這三大產(chǎn)品系列，持續(xù)填補我國多項空白。2020年，飛騰CPU交付量已經(jīng)大幅提升至150萬片，2021年有望突破200萬片。出貨量的增加一方面反映出國產(chǎn)化趨勢的加速，另一方面，也說明國產(chǎn)化CPU正越來越被更多的終端需求所接受。


國產(chǎn)CPU距離國際大廠仍有一定差距，主要體現(xiàn)有二：

一方面，從CPU的參數(shù)上對比，國產(chǎn)CPU部分性能已經(jīng)可以齊平海外大廠，但仍有提升空間。根據(jù)各家公司公開披露的產(chǎn)品參數(shù)，可以看到，總體上看在核心數(shù)、主頻、內(nèi)存、內(nèi)存通道等關(guān)鍵參數(shù)上，國產(chǎn)CPU已經(jīng)可以部分齊平國際廠商。但綜合性能指標(biāo)亦有提升空間，例如海光7285，雖然核心數(shù)、超線程數(shù)、內(nèi)存及通道數(shù)均與AMD、Intel產(chǎn)品性能接近，但在主頻、內(nèi)存頻率上稍顯遜色，在一定程度上可能會影響CPU運算的綜合效率和穩(wěn)定性。與Intel和AMD相比，國產(chǎn)CPU起步較晚，同時國內(nèi)先進制程的晶圓加工工藝與國外還存在差距，最終也會導(dǎo)致整體性能表現(xiàn)上還有提升空間。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球CPU第一大技術(shù)來源地區(qū)為中國，專利申請數(shù)量占全球總申請量的58.32％，隨著研發(fā)投入的不斷提升，國產(chǎn)CPU技術(shù)突破指日可待。

另一方面，除了產(chǎn)品自身的性能外，國產(chǎn)CPU在生態(tài)環(huán)境上同樣需要時間去實現(xiàn)經(jīng)驗積累。生態(tài)壁壘是實現(xiàn)CPU突圍的關(guān)鍵所在，主要體現(xiàn)在軟硬件的適配，以及操作系統(tǒng)對應(yīng)用程序的兼容等問題上。如前所述，Wintel和AA兩大生態(tài)體系幾乎分別壟斷了PC端和移動端，即使是蘋果也花了不少時間才實現(xiàn)些許突破。

國產(chǎn)CPU目前在生態(tài)的積累上已經(jīng)有所成果。如龍芯中科在MIPS基礎(chǔ)上推出LoongArch指令集架構(gòu)、申威在Alpha架構(gòu)上推出SW_64等，有望在國內(nèi)關(guān)鍵信息領(lǐng)域逐漸積累經(jīng)驗，最終在商業(yè)化上實現(xiàn)突圍。此外，飛騰CPU也一直加快軟件適配，其打造的生態(tài)體系已經(jīng)與百度、搜狗、騰訊等多家終端廠商進行合作。截至2021年12月，與飛騰平臺完成兼容認證的國產(chǎn)軟件已有2000多個。