過(guò)去一年，推出高額補(bǔ)助和產(chǎn)業(yè)政策，要打造自有半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的國(guó)家和地區(qū)越來(lái)越多。這個(gè)名單里有美國(guó)、中國(guó)大陸、日本、印度、韓國(guó)以及歐盟。近期，歐盟版的《芯片法案》也將通過(guò)，補(bǔ)貼金額可能高達(dá)430億歐元。

這些“芯片法案”，對(duì)臺(tái)積電和中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的未來(lái)肯定會(huì)造成影響。最具代表性是美國(guó)的《新片法案》，美國(guó)商務(wù)部資料顯示，3月31日開(kāi)始接受前端新片制造和封測(cè)產(chǎn)業(yè)投資申請(qǐng)，5月1日起接受成熟制程申請(qǐng)，6月26日開(kāi)始接受所有項(xiàng)目申請(qǐng)，美國(guó)《芯片法案》影響將逐漸顯現(xiàn)。

但日前臺(tái)積電創(chuàng)辦人張忠謀和董事長(zhǎng)劉德音，都對(duì)美國(guó)《芯片法案》政策及內(nèi)容提出不一樣的看法。

友岸外包沒(méi)中國(guó)臺(tái)灣，恐陷困境

3月16日張忠謀公開(kāi)疑問(wèn)，“雖然新片制造僅11%在美國(guó)，但若加上設(shè)計(jì)、設(shè)備、半導(dǎo)體IP，美國(guó)也有39%市占。美國(guó)《芯片與科學(xué)法案》目標(biāo)是什么？是希望把制造比率拉到30%~40%？還是只要足以供應(yīng)國(guó)防安全的供應(yīng)鏈？”他進(jìn)一步指出，美國(guó)友岸外包政策并不包括中國(guó)臺(tái)灣，“我認(rèn)為這是臺(tái)灣的困境”。

3月31日劉德音也公開(kāi)表示，美國(guó)《芯片法案》“有些條件沒(méi)辦法接受，還要與美國(guó)政府討論”。

過(guò)去四年，臺(tái)積電從英特爾挖角政府關(guān)系副總裁Peter Cleveland出任資深副總裁，不斷游說(shuō)美國(guó)政府；不過(guò)業(yè)界人士透露，臺(tái)積電與美國(guó)政府溝通是多線進(jìn)行，“產(chǎn)能、財(cái)務(wù)等複雜的策略，還是由臺(tái)積電總部計(jì)算，直接和美方溝通?！?/span>

從美國(guó)商務(wù)部資料看來(lái)，美國(guó)《芯片法案》補(bǔ)貼申請(qǐng)有著各種限制，代表這幾個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)過(guò)程的決定，會(huì)影響臺(tái)積電長(zhǎng)期發(fā)展。

張忠謀估計(jì)，美國(guó)制造成本比臺(tái)灣高50%，甚至是兩倍。美國(guó)《芯片法案》計(jì)劃撥給半導(dǎo)體制造的經(jīng)費(fèi)是390億美元，建立整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。法案規(guī)定，直接補(bǔ)貼金額約資本支出5%~15%。若以臺(tái)積電預(yù)定美國(guó)投資400億美元計(jì)算，可直接取得補(bǔ)助會(huì)落在20億到60億美元，其他補(bǔ)貼則用投資稅務(wù)抵減、聯(lián)邦貸款等。

然而臺(tái)積電去年資本支出高達(dá)363億美元，相比之下，補(bǔ)貼對(duì)臺(tái)積電財(cái)務(wù)的影響，恐怕不如增加成本來(lái)得大。

臺(tái)積電赴美，補(bǔ)貼問(wèn)題一堆

更麻煩的是，美國(guó)《芯片法案》規(guī)定，如果接受美國(guó)直接資助超過(guò)1億5千萬(wàn)美元，就必須遵守一連串義務(wù)。如為了保護(hù)美國(guó)納稅人的錢(qián)，會(huì)詳細(xì)調(diào)查接受補(bǔ)貼的公司，除了確定補(bǔ)助款不會(huì)用來(lái)炒股票，要用在投資半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

且美國(guó)政府會(huì)跟補(bǔ)助公司討論投資獲利，如果賺太多，美國(guó)政府會(huì)要求分享部分超額利潤(rùn)。文件強(qiáng)調(diào)，美國(guó)政府會(huì)用各種調(diào)查讓相關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)“盡可能準(zhǔn)確”；因此獲補(bǔ)助前，每家申請(qǐng)公司都要提交詳細(xì)的財(cái)務(wù)模型，芯片法案計(jì)劃辦公室會(huì)分析市場(chǎng)數(shù)據(jù)、條件，受補(bǔ)助公司必須每半年報(bào)告一次，這些資料還受美國(guó)《虛假申報(bào)法》監(jiān)管，若違反，也會(huì)受收回補(bǔ)助款的處分。

此外，美國(guó)政府也對(duì)受補(bǔ)助公司聘用勞工設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)，并要求十年內(nèi)不能擴(kuò)大中國(guó)大陸投資。這些要求引發(fā)外界對(duì)臺(tái)積電重要營(yíng)運(yùn)機(jī)密是否可能外泄，或是對(duì)未來(lái)獲利設(shè)限的疑慮。

該如何看待美國(guó)《芯片法案》要求，臺(tái)灣媒體《財(cái)訊》采訪了臺(tái)積電前法務(wù)長(zhǎng)杜東佑，他表示，美國(guó)補(bǔ)助法源來(lái)自1977年《Federal Grant and Cooperative Agreement Act》，“不管來(lái)自聯(lián)邦、州還是各市政府資金，都不允許把補(bǔ)貼資金用于和公共利益無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)”。

他也指不同來(lái)源補(bǔ)助款有不一樣限制，“亞利桑那州也提供半導(dǎo)體補(bǔ)貼，但這些補(bǔ)助并沒(méi)有要求受補(bǔ)助廠商不能去中國(guó)大陸投資”。杜東佑說(shuō)，“張忠謀說(shuō)得非常正確，去美國(guó)投資非常昂貴，臺(tái)灣公司要想清楚去美國(guó)的目標(biāo)是什么?！?/span>

“臺(tái)積電無(wú)法預(yù)測(cè)美國(guó)政府會(huì)新增什么限制，因此很難說(shuō)臺(tái)積電赴美投資不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)”，杜東佑表示，要降低風(fēng)險(xiǎn)，臺(tái)灣公司要弄清楚不少事，包括美國(guó)發(fā)展的策略方向，甚至十年內(nèi)獲利預(yù)期、市場(chǎng)分析，資源如水、電、勞工狀況，以及當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)可能有的限制等。

觀察三星動(dòng)向，不急著叫牌

業(yè)界人士透露，《芯片法案》要求并非都要照單全收，而可選擇接受部分，就其他部分談判，因此搞清楚自己的目標(biāo)，才能決定哪些限制可接受，哪些限制要拒絕；如果要在當(dāng)?shù)亟F(tuán)隊(duì)，要不要申請(qǐng)和建立當(dāng)?shù)毓ぷ鳈C(jī)會(huì)獎(jiǎng)助，并承擔(dān)限制。杜東佑也表示，部分要求像和美國(guó)政府分享超額利潤(rùn)并不公平，“會(huì)降低營(yíng)運(yùn)成功的誘因”。

對(duì)臺(tái)灣公司來(lái)說(shuō)，必須確保十年內(nèi)都能遵守跟著補(bǔ)助來(lái)的要求，甚至后面追加限制，否則申請(qǐng)到的補(bǔ)助可能面臨遭追回的風(fēng)險(xiǎn)。

整個(gè)申請(qǐng)補(bǔ)助的過(guò)程就像橋牌賽，對(duì)臺(tái)積電來(lái)說(shuō)，除了美國(guó)政府，三星動(dòng)向也必須考慮，由于三星德州新廠也即將落成，三星是否申請(qǐng)補(bǔ)助、接受限制，或不申請(qǐng)大部分補(bǔ)貼，都會(huì)影響兩家公司的競(jìng)爭(zhēng)條件；至目前為止，三星尚未正式申請(qǐng)。臺(tái)積電對(duì)《芯片法案》補(bǔ)貼要如何取舍，恐對(duì)經(jīng)營(yíng)造成重要影響，也是本季臺(tái)積電法說(shuō)會(huì)投資人關(guān)注的焦點(diǎn)。