顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)告別寒冬迎來(lái)春天，背后的推動(dòng)力來(lái)自哪？
關(guān)鍵詞： 驅(qū)動(dòng)芯片 人工智能 消費(fèi)電子
然而，顯示市場(chǎng)風(fēng)云變幻，驅(qū)動(dòng)芯片也跟著躁動(dòng)。僅僅過(guò)去一個(gè)季度的時(shí)間，如今顯示驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)一掃寒冬論，無(wú)論是中國(guó)市場(chǎng)還是全球市場(chǎng)都將在2023年開(kāi)啟景氣之年，產(chǎn)業(yè)的春天如期而至。
01
顯示驅(qū)動(dòng)芯片行業(yè)現(xiàn)狀
1.顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)規(guī)模
隨著物聯(lián)網(wǎng)、5G通信、人工智能、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)的不斷成熟，消費(fèi)電子、工業(yè)控制、汽車(chē)電子、醫(yī)療電子、智能制造等集成電路主要下游制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)進(jìn)程加快，中國(guó)顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，從2017年的118.3億元增長(zhǎng)至2021年的452.9億元。2022下半年因手機(jī)等消費(fèi)電子顯示驅(qū)動(dòng)芯片需求低迷，市場(chǎng)規(guī)模降至約368.2億元。未來(lái)隨著OLED領(lǐng)域和車(chē)載領(lǐng)域應(yīng)用需求的增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將平穩(wěn)恢復(fù)至403.9億元。
2.顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量
隨著AR/VR等新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展加速，Mini/Micro-LED顯示應(yīng)用加快落地。Mini/Micro-LED繼承了OLED優(yōu)點(diǎn)，在體積微型、低耗電、高色彩飽和度、反應(yīng)速度上更加優(yōu)秀，同時(shí)比OLED的使用壽命更長(zhǎng)，可以基本滿(mǎn)足AR/VR對(duì)微顯示器的所有技術(shù)需求，有望成為下一代主流顯示技術(shù)。數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量達(dá)46.6億顆，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量將達(dá)50.9億顆。
3.顯示驅(qū)動(dòng)芯片細(xì)分領(lǐng)域出貨量
從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)可分為整合型芯片和分離型芯片。整合型顯示驅(qū)動(dòng)芯片的增長(zhǎng)主要來(lái)自市場(chǎng)范圍的擴(kuò)大以及整合型AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片占比的上升，而分離型顯示驅(qū)動(dòng)芯片的增長(zhǎng)主要來(lái)自TFT-LCD的車(chē)載顯示、筆記本電腦及4K、8K超高清電視滲透率的提升。數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)TFT-LCD顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量達(dá)37.5億顆，TDDI出貨量達(dá)6.7億顆，AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量達(dá)2.3億顆。預(yù)計(jì)2023年TFT-LCD顯示驅(qū)動(dòng)發(fā)展?jié)摿Ω?，出貨量將達(dá)39.7億顆。
4.顯示驅(qū)動(dòng)芯片的下游應(yīng)用
顯示芯片的終端應(yīng)用市場(chǎng)主要有智能穿戴、手機(jī)、工控顯示、平板電腦、IT顯示、電視及商顯等。其中，智能穿戴、手機(jī)、平板電腦等細(xì)分市場(chǎng)可統(tǒng)稱(chēng)為智能移動(dòng)終端市場(chǎng)。預(yù)計(jì)2023年電視及商顯應(yīng)用領(lǐng)域顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量最大，將達(dá)25.3億顆；其次為IT顯示領(lǐng)域，出貨量將達(dá)22.1億顆。
02
一度“非常不樂(lè)觀(guān)”的市場(chǎng)
去年，顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)當(dāng)狀況，在全球頭部廠(chǎng)商經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)中已經(jīng)有直觀(guān)體現(xiàn)。
根據(jù)聯(lián)詠公布的月度營(yíng)收數(shù)據(jù)，公司Driver IC業(yè)務(wù)板塊業(yè)績(jī)?cè)诙径饶┘鞭D(zhuǎn)直下，9月?tīng)I(yíng)收僅為37.9億元新臺(tái)幣，較2022年前四個(gè)月水平已縮水逾50%，股價(jià)亦同步“腰斬”，其凈存貨也從去年末的141.8億元新臺(tái)幣，大幅攀升至年中的188億和三季度末的171.8億元新臺(tái)幣。
韓系顯示驅(qū)動(dòng)芯片大廠(chǎng)LX Semicon（Silicon Works）三季度也出現(xiàn)營(yíng)收20.1%的環(huán)比跌幅，同比去年下滑約5.3%，與此同時(shí)，該公司9月末存貨飆升至4483億韓元，同比去年末時(shí)點(diǎn)大幅增長(zhǎng)122.9%。
隨著設(shè)計(jì)公司經(jīng)營(yíng)形勢(shì)變化，投片量調(diào)整也已開(kāi)始波及代工環(huán)節(jié)，研究機(jī)構(gòu)TrendForce所統(tǒng)計(jì)的全球前十大代工廠(chǎng)二季度營(yíng)收中，力積電（PSMC）是唯一一家出現(xiàn)環(huán)比營(yíng)收下滑的廠(chǎng)商，占據(jù)其業(yè)務(wù)相當(dāng)比重的消費(fèi)性DDI訂單下滑正是一大原因。從后續(xù)公布的月度數(shù)據(jù)看，力積電三季度營(yíng)收不但延續(xù)環(huán)比下滑態(tài)勢(shì)，9月單月?tīng)I(yíng)收甚至已同比轉(zhuǎn)跌0.38%，轉(zhuǎn)產(chǎn)電源管理芯片等策略顯然未能抵消顯示驅(qū)動(dòng)芯片這一營(yíng)收支柱的動(dòng)搖，另一顯示驅(qū)動(dòng)芯片代工大廠(chǎng)世界先進(jìn)（VIS），9月?tīng)I(yíng)收同比下滑11.5%，三季報(bào)顯示大尺寸面板顯示驅(qū)動(dòng)芯片代工收入驟降。
而在大陸廠(chǎng)商中，部分已上市的顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)公司已發(fā)布三季度財(cái)報(bào)，從中亦可窺見(jiàn)市場(chǎng)環(huán)境變化的影響。某家顯示驅(qū)動(dòng)芯片處于國(guó)產(chǎn)品牌領(lǐng)先群的廠(chǎng)商三季度營(yíng)收同比下降約13%，環(huán)比上季亦出現(xiàn)兩位數(shù)百分比降幅，在營(yíng)收下滑的同時(shí)，當(dāng)季末時(shí)點(diǎn)存貨則較年初增長(zhǎng)逾100%，資產(chǎn)減值損失同比飆升逾500%，主要為當(dāng)期計(jì)提存貨備抵增加所致。
值得注意的是，計(jì)提存貨備抵增長(zhǎng)，通常意味著期末存貨項(xiàng)目可變現(xiàn)凈值較存貨賬面成本的落差有進(jìn)一步拉大，折射出當(dāng)前下游消費(fèi)市場(chǎng)的壓力。
集微咨詢(xún)資深分析師王永攀在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，基于對(duì)部分公司情況的了解，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境確實(shí)非常不樂(lè)觀(guān)，相對(duì)高端的AMOLED驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格尚具韌性，而LCD顯示驅(qū)動(dòng)芯片去年市場(chǎng)最火爆階段曾漲到2美元，如今價(jià)格已回到了接近2020年行情爆發(fā)前的水平。
除了價(jià)格壓力，王永攀還提示需留意相關(guān)廠(chǎng)商“量”的挑戰(zhàn)，由于下游面板廠(chǎng)商減少采購(gòu)，部分企業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)被動(dòng)放緩，存貨被壘高到“非常驚人”的水平。
無(wú)獨(dú)有偶，前述上市公司在投資者交流活動(dòng)中也表示，“公司多數(shù)產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格目前均維持穩(wěn)定，三、四季度的業(yè)績(jī)，都不是價(jià)格變動(dòng)的因素，主要是量的波動(dòng)”。
如果說(shuō)下游消費(fèi)量、價(jià)同步萎縮是對(duì)顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)的“第一擊”，那么芯片廠(chǎng)商的反應(yīng)則可能進(jìn)一步加劇周期波動(dòng)，前述公司就透露，“部分新設(shè)企業(yè)只重實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售，不重盈利”對(duì)產(chǎn)品毛利率帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)壓力。
另?yè)?jù)臺(tái)媒報(bào)道，顯示驅(qū)動(dòng)芯片相關(guān)中國(guó)臺(tái)企在減少投片、協(xié)商代工封測(cè)價(jià)格折扣的同時(shí)，相互之間的價(jià)格戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)也已浮現(xiàn)，不少中小DDI公司價(jià)格已跌破底線(xiàn)，聯(lián)詠和其他頭部廠(chǎng)商不排除也將跟進(jìn)以消化天量庫(kù)存。相比之下，大陸廠(chǎng)商當(dāng)前尚有“定力”，一位行業(yè)人士就向集微網(wǎng)透露，大陸DDI代工廠(chǎng)盡管也進(jìn)行了報(bào)價(jià)上的一定調(diào)降，但“沒(méi)有那么多砍單”。
不過(guò)盡管局部品類(lèi)、局部區(qū)域市場(chǎng)顯露韌性，但顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)整體上依然面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，尤其令人擔(dān)憂(yōu)的是，此前兩年景氣期積累的財(cái)務(wù)盈余及新入場(chǎng)資本，在周期新階段可能反而拖長(zhǎng)或加劇廠(chǎng)商間“廝殺”烈度。
03
顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)背后的推動(dòng)力
我們先看一下最新的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)。在全球顯示驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)方面，CINNO的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2023年全球顯示驅(qū)動(dòng)芯片將一掃2022年的低迷，重回正向增長(zhǎng)的賽道，預(yù)計(jì)2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)117.9億美元，相較于2022年的110億美元，同比增長(zhǎng)7.18%。
針對(duì)國(guó)內(nèi)的顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)，CINNO在相關(guān)報(bào)告中指出，雖然2022年因?yàn)橐蚴謾C(jī)等消費(fèi)電子顯示驅(qū)動(dòng)芯片需求低迷，市場(chǎng)規(guī)模降至約368.2億元，但這種消極的市場(chǎng)情緒并不會(huì)順延至2023年，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)的規(guī)模將達(dá)到403.9億元，同比增長(zhǎng)9.7%。
當(dāng)然，無(wú)論是國(guó)際市場(chǎng)還是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，全球顯示芯片要恢復(fù)到2021年的水平還需要一些時(shí)間，好在顯示驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)沒(méi)有按照Omdia的預(yù)測(cè)一瀉而下。那么，推動(dòng)顯示驅(qū)動(dòng)芯片重回增長(zhǎng)的因素有哪些呢？
首先從終端市場(chǎng)來(lái)看，雖然智能手機(jī)、筆記本電腦和可穿戴設(shè)備為代表的消費(fèi)市場(chǎng)依然有庫(kù)存方面的壓力，不過(guò)汽車(chē)市場(chǎng)帶來(lái)的增量是非?？捎^(guān)的。2023年，單車(chē)屏幕數(shù)量將從傳統(tǒng)的1塊為主流升級(jí)到2-3塊屏幕為主流，并且部分智能汽車(chē)單車(chē)搭載的屏幕將達(dá)到4塊，甚至是超越4塊。根據(jù)滬電股份的研究報(bào)告，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)單車(chē)搭載的屏幕數(shù)量將從2020年的1.5塊，提升到2023年的1.9塊。
除了汽車(chē)市場(chǎng)，實(shí)際上2023年工控顯示、電視、商顯和智能終端對(duì)于顯示芯片的需求都將重回正增長(zhǎng)，其中工控顯示市場(chǎng)的同比增幅可能接近10%。對(duì)于工控顯示市場(chǎng)而言，屏幕是人機(jī)交互的主要窗口，用量將逐年遞增，也將帶動(dòng)顯示驅(qū)動(dòng)芯片的用量。
從面板方面來(lái)看，OLED驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)的增速是較為明顯的。Omdia最新報(bào)告顯示，由于2023年將會(huì)有更多的智能手機(jī)、智能手表、OLED電視、便攜電腦等終端設(shè)備搭載AMOLED屏幕，因此AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量有望同比增長(zhǎng)14%，達(dá)到11.6億顆。同時(shí)，Omdia認(rèn)為，此后的數(shù)年里AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量將逐年增加，在2029年之前都是景氣周期，2022年至2029年的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到12%。
而在LCD屏幕方面，我們近期的幾篇文章都已經(jīng)提到了，2023年全球LCD市場(chǎng)將開(kāi)啟新一輪的“王氏周期”，各大廠(chǎng)商的產(chǎn)線(xiàn)稼動(dòng)率將顯著提升，產(chǎn)能大幅提升，這也將帶動(dòng)顯示驅(qū)動(dòng)芯片的出貨量提升。
另一個(gè)可觀(guān)的增量產(chǎn)品是MLED，包括Mini LED和Micro LED。在Mini LED面板里，驅(qū)動(dòng)芯片模塊約占整體成本5-10%左右。隨著Mini LED和Micro LED屏幕分區(qū)的增加，顯示驅(qū)動(dòng)芯片的用量也將繼續(xù)提升。
綜合上述的市場(chǎng)和產(chǎn)品元素來(lái)看，2023年顯示驅(qū)動(dòng)芯片不會(huì)進(jìn)入寒冬，在多重利好因素的驅(qū)動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)春天已經(jīng)來(lái)臨。
04
國(guó)產(chǎn)顯示驅(qū)動(dòng)的自有周期
春暖花開(kāi)，微風(fēng)拂面。然而，在顯示驅(qū)動(dòng)新一輪旺周期里，大部分國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商卻很難享受到這波紅利。
2021年，由于全球晶圓產(chǎn)能不足，導(dǎo)致顯示驅(qū)動(dòng)芯片也成為緊缺的芯片資源。在這個(gè)窗口期，國(guó)產(chǎn)顯示驅(qū)動(dòng)芯片得到發(fā)展機(jī)遇，得到了一些市場(chǎng)份額，其中集創(chuàng)北方曾在2021年取得4%的全球市場(chǎng)份額，成為全球前十大廠(chǎng)商之一。
然而，國(guó)產(chǎn)顯示芯片有自己的產(chǎn)業(yè)周期。目前，國(guó)產(chǎn)面板已經(jīng)進(jìn)入高端產(chǎn)品陣營(yíng)，在國(guó)產(chǎn)替代的趨勢(shì)下，顯示面板和驅(qū)動(dòng)芯片聯(lián)動(dòng)已經(jīng)成為既定的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略。這就導(dǎo)致，只有集創(chuàng)北方、格科微、奕斯偉等公司能夠獲得優(yōu)勢(shì)資源。因此，在全球顯示驅(qū)動(dòng)這波旺周期里，國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商需要先經(jīng)歷兩極分化的淘汰賽。
從技術(shù)類(lèi)別上看，目前國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商在TFT-LCD驅(qū)動(dòng)芯片方面技術(shù)已經(jīng)相對(duì)成熟，也因此這部分市場(chǎng)的價(jià)值量被快速壓縮。有從業(yè)者表示，國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)如果沖高失敗，那么為了奪取中低端市場(chǎng)，會(huì)很快把低端市場(chǎng)做爛，國(guó)產(chǎn)顯示驅(qū)動(dòng)和國(guó)產(chǎn)MCU都有這樣的市場(chǎng)特點(diǎn)。
在AMOLED和MLED等更新、更高端的市場(chǎng)，目前國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商還存在技術(shù)差距。以AMOLED驅(qū)動(dòng)芯片為例，目前市場(chǎng)主要由瑞鼎、聯(lián)詠等中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)以及三星LSI等韓國(guó)企業(yè)把控，其中三星LSI在2021年的AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的市占比一度接近50%，達(dá)到了48.1%。在這方面，公開(kāi)消息顯示，國(guó)內(nèi)目前只有集創(chuàng)北方有技術(shù)突破，但是市場(chǎng)份額還很小。
總結(jié)
2023年，顯示產(chǎn)業(yè)迎來(lái)大升級(jí)，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)多個(gè)OLED和MLED的新項(xiàng)目。同時(shí)，全球LCD市場(chǎng)結(jié)束了上一周期，開(kāi)啟了新周期，這些因素讓顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)一掃寒冬論，成為全球芯片市場(chǎng)復(fù)蘇的排頭兵。
不過(guò)，國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)目前還在進(jìn)行技術(shù)追趕和產(chǎn)業(yè)洗牌，分散了一部分了精力，但這也是產(chǎn)業(yè)落后需要付出的代價(jià)。
