需求不振收入縮水，英特爾也準(zhǔn)備靠“裁員”過(guò)冬了？
在書中寫下這句話時(shí)，不知道英特爾傳奇CEO、聯(lián)合創(chuàng)始人安迪·格魯夫會(huì)不會(huì)預(yù)料到，自己一手創(chuàng)辦的公司有朝一日也會(huì)被轉(zhuǎn)型所困，成為那個(gè)失意的巨人。
12月2日，據(jù)英國(guó)金融時(shí)報(bào)報(bào)道，英特爾將要求愛(ài)爾蘭地區(qū)的數(shù)千名員工無(wú)薪休假3個(gè)月，目的是減輕公司的運(yùn)營(yíng)成本。公開(kāi)信息顯示，英特爾位于愛(ài)爾蘭的Leixlip工廠目前共有約4500名員工。如果真有數(shù)千員工離開(kāi)工作崗位，難免讓人對(duì)英特爾Leixlip工廠的日常運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生擔(dān)憂。
進(jìn)入2022年，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度急轉(zhuǎn)直下，PC市場(chǎng)持續(xù)疲軟，英特爾成為受影響最嚴(yán)重的半導(dǎo)體巨頭之一。對(duì)于眼前的危機(jī)，英特爾不是毫無(wú)預(yù)期，也沒(méi)有坐以待斃。但糟糕的是，過(guò)去幾年所做的努力并沒(méi)有換來(lái)應(yīng)有的回報(bào)。
當(dāng)手里的王牌一張張失效，英特爾或許真的走到了自己的至暗時(shí)刻。
利潤(rùn)、營(yíng)收齊暴跌
節(jié)流已是唯一選擇
英特爾愛(ài)爾蘭員工無(wú)班可上，其實(shí)并不叫人意外。
早在10月底，即英特爾三季度財(cái)報(bào)出爐前，裁員20%的消息就不脛而走。根據(jù)外媒爆料，英特爾此舉旨在盡最大努力削減經(jīng)營(yíng)成本，應(yīng)對(duì)PC市場(chǎng)的不斷惡化。而在此前的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，CEO基辛格也公開(kāi)表示，英特爾計(jì)劃在2023年削減30億美元成本，2025年前削減100億美元成本。
此次為愛(ài)爾蘭員工提供3個(gè)月無(wú)薪休假，相信不過(guò)是英特爾一系列節(jié)流計(jì)劃的一部分。有消息稱，基辛格上個(gè)月已經(jīng)和員工進(jìn)行了視頻會(huì)議，坦承公司存在成本高企、利潤(rùn)暴跌等問(wèn)題。
而且從最新出爐的財(cái)報(bào)中也能看到，英特爾的問(wèn)題絕不是幾千員工無(wú)薪休假就能解決的。
數(shù)據(jù)顯示，今年三季度英特爾總營(yíng)收153.38億美元，同比下跌20.08%；凈利潤(rùn)則僅錄得10.19億美元，同比暴跌85%。與此同時(shí)，毛利率、每股攤薄收益等各項(xiàng)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)下滑，表現(xiàn)可謂相當(dāng)慘淡。
對(duì)比歷史數(shù)據(jù)，英特爾的營(yíng)收已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度下滑，且跌幅有不斷擴(kuò)大趨勢(shì)。今年一季度和二季度，其營(yíng)收分別為183.53億美元和153.21億美元，同比跌幅分別錄得6.71%和21.96%。利潤(rùn)端的情況更加糟糕，二季度甚至罕見(jiàn)出現(xiàn)4.54億美元的虧損。
對(duì)于四季度的業(yè)績(jī)預(yù)期，英特爾也是相當(dāng)悲觀。英特爾預(yù)計(jì)四季度總營(yíng)收為140-150億美元，遠(yuǎn)低于去年同期的205.28億元；毛利率預(yù)計(jì)為41.4%，較三季度下跌1.2個(gè)百分點(diǎn)。如果四季度營(yíng)收符合該預(yù)期，那么英特爾2022財(cái)年全年?duì)I收將定格在630-640億美元，每股攤薄收益約為2美元，均不及市場(chǎng)預(yù)期。
從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看，三季度客戶端計(jì)算業(yè)務(wù)（CCG）、數(shù)據(jù)中心和人工智能業(yè)務(wù)（DCAI）兩個(gè)營(yíng)收支柱的表現(xiàn)都不及預(yù)期。其中，CCG總收入為81.24億美元，同比下降17%；DCAI的營(yíng)收錄得42.09億美元，同比更是大跌27%。
兩項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的下滑，無(wú)疑歸因于持續(xù)疲軟的PC需求。
IDC最新數(shù)據(jù)顯示，2022年全球PC和平板電腦出貨量將下跌11.9%至4.57億臺(tái)，到2023年還將再此基礎(chǔ)上繼續(xù)下跌。報(bào)告指出，未來(lái)5年P(guān)C市場(chǎng)年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為1%，需求要到2025-2026年才有望改善。目前，全球供應(yīng)商都面臨庫(kù)存過(guò)剩和周轉(zhuǎn)率下降的影響，PC寒冬還要延續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。
當(dāng)然，遭遇困境的不止英特爾，全球科技、半導(dǎo)體行業(yè)都飽受煎熬。根據(jù)美國(guó)數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)Crunchbase的統(tǒng)計(jì)，截止今年11月，美國(guó)科技行業(yè)全年共減員6.7萬(wàn)人，互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、加密貨幣等行業(yè)都是重災(zāi)區(qū)。
12月2日，晶圓代工企業(yè)格芯宣布裁員800人，占其員工總數(shù)的5.3%；美國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司美光科技則在10月宣布裁撤海外團(tuán)隊(duì)，中國(guó)地區(qū)研發(fā)團(tuán)隊(duì)幾乎全部被裁；另一家美國(guó)芯片巨頭德州儀器也在今年二季度宣布裁撤中國(guó)MCU研發(fā)團(tuán)隊(duì)，只有小部分工程師轉(zhuǎn)崗到美國(guó)總部。
《華盛頓郵報(bào)》在最新一期報(bào)道中分析道，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于能否避免經(jīng)濟(jì)衰退顯得越來(lái)越缺乏信心，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在上一次聯(lián)邦市場(chǎng)公開(kāi)會(huì)議新聞發(fā)布會(huì)上模棱兩可的發(fā)言讓投資者、企業(yè)都感到無(wú)比擔(dān)憂。將目光鎖定在半導(dǎo)體行業(yè)上，去年的輝煌和如今的落寞形成鮮明對(duì)照，更加令人唏噓不已。
營(yíng)收、利潤(rùn)大幅下滑，PC市場(chǎng)一時(shí)半會(huì)兒好不了，英特爾變相裁員縮減開(kāi)支也是沒(méi)有辦法的辦法。只不過(guò)，要提振業(yè)績(jī)還是要開(kāi)源，節(jié)流不能解決所有問(wèn)題。
多業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊
此前，由于電腦需求疲軟，英特爾第二季度創(chuàng)造了英特爾三十年來(lái)的首次虧損。第三季度，該公司的PC部門（包括個(gè)人電腦芯片）創(chuàng)造了81.2億美元的收入，同比下降17%，但高于市場(chǎng)預(yù)期的75.8億美元。國(guó)際數(shù)據(jù)公司的數(shù)據(jù)顯示，第三季度個(gè)人電腦發(fā)貨量預(yù)計(jì)收縮15%。
同時(shí)，英特爾在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)也面臨挑戰(zhàn)。英特爾芯片在為企業(yè)和政府處理數(shù)據(jù)的服務(wù)器群中占據(jù)主導(dǎo)地位，但該公司在該領(lǐng)域正面臨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)。英特爾數(shù)據(jù)中心部門第三季度收入下降27%，至42億美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的46.7億美元。
以網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品為特色的網(wǎng)絡(luò)和前沿技術(shù)部門的收入為22.7億美元，同比增速為14%，但低于市場(chǎng)預(yù)期的24億美元。
盡管核心業(yè)務(wù)出現(xiàn)疲軟，但英特爾正在規(guī)劃擴(kuò)大制造規(guī)模，并試圖在制造最快、最尖端芯片的賽道中趕超其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。Pat Gelsinger披露了在亞利桑那州、俄亥俄州和德國(guó)建廠的計(jì)劃，以及其他擴(kuò)張計(jì)劃，這些項(xiàng)目可能將花費(fèi)數(shù)千億美元。
目前，英特爾就寄望于旗下自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)帶其走出泥潭。周三英特爾將其自動(dòng)駕駛技術(shù)子公司Mobileye Global的一小部分上市，發(fā)行價(jià)高于目標(biāo)區(qū)間上限，融資8.61億美元。
接下來(lái)，我們進(jìn)一步深入各條業(yè)務(wù)線，看驅(qū)動(dòng)其增長(zhǎng)或者下降的原因分別是什么。
客戶端計(jì)算
客戶端計(jì)算業(yè)務(wù)主要由筆記本、桌面（臺(tái)式機(jī)）及其他業(yè)務(wù)構(gòu)成。2022年上半年，筆記本電腦收入為107億美元，比2021年同期下降30億美元，主要是因?yàn)橄M(fèi)和教育細(xì)分市場(chǎng)的需求下降，筆記本電腦銷量下降了36%；臺(tái)式機(jī)收入為49億美元，比2021年同期下降6.32億美元，主要是由于消費(fèi)者和教育產(chǎn)品需求下降，臺(tái)式機(jī)單位銷售額下降了15%；其他收入為13億美元，比2021年同期減少4.05億美元，這主要是由于英特爾退出5G智能手機(jī)調(diào)制解調(diào)器業(yè)務(wù)。
數(shù)據(jù)中心和人工智能
該項(xiàng)業(yè)務(wù)主要包括為數(shù)據(jù)中心提供的CPU、FPGA和AI加速器、內(nèi)存以及軟件和解決方案。其中，2022年第一季度服務(wù)器相關(guān)收入增加，為107億美元，比2021年同期增加1.96億美元。但是，第二季度服務(wù)器收入下降，為46億美元，比2021年同期下降8.98億美元。
網(wǎng)絡(luò)與邊緣
該項(xiàng)業(yè)務(wù)2022年上半年收入為45億美元，比2021年同期增加6.42億美元，主要是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)以太網(wǎng)、5G產(chǎn)品、邊緣服務(wù)器的需求增加。
加速計(jì)算系統(tǒng)和圖形
該項(xiàng)業(yè)務(wù)主要包括用于高性能計(jì)算的CPU和GPU，比如客戶端游戲、云游戲、超級(jí)計(jì)算機(jī)等場(chǎng)景。2022年上半年收入為4.05億美元，比2021年增加了4700萬(wàn)美元。但是，2022年上半年該項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)虧損為8.97億美元，而2021年同期的經(jīng)營(yíng)虧損為3.44億美元，主要是因?yàn)樵黾訋?kù)存和產(chǎn)品研發(fā)投資。
移動(dòng)業(yè)務(wù)（Mobileye）
該項(xiàng)業(yè)務(wù)就是英特爾收購(gòu)來(lái)的Mobileye，產(chǎn)品組合涵蓋輔助和自動(dòng)駕駛所需的計(jì)算平臺(tái)、計(jì)算機(jī)視覺(jué)和基于機(jī)器學(xué)習(xí)的傳感、映射和定位、駕駛策略以及正在開(kāi)發(fā)的主動(dòng)傳感器。該項(xiàng)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，主要是由于對(duì)EyeQ產(chǎn)品的需求增加。
自動(dòng)駕駛可以說(shuō)是近兩年最熱門的賽道之一，市場(chǎng)潛力巨大。該業(yè)務(wù)也是英特爾增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)線（21.31%），但是目前該項(xiàng)業(yè)務(wù)的占比還很小（2.52%），2022年上年年?duì)I收才8.54億美元，自動(dòng)駕駛芯片業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，并不能補(bǔ)上筆記本、臺(tái)式機(jī)業(yè)務(wù)下滑留下的業(yè)績(jī)窟窿。
英特爾代工服務(wù)
即英特爾作為第三方提供的芯片代工服務(wù)，這部分業(yè)務(wù)占比很?。?.19%），對(duì)英特爾整體發(fā)展的影響可以忽略不計(jì)。
通過(guò)上面的分析可以看到，目前英特爾已經(jīng)盡顯頹勢(shì)，尤其是其營(yíng)收規(guī)模優(yōu)勢(shì)正被英偉達(dá)和AMD快速追趕，市場(chǎng)被嚴(yán)重蠶食。筆記本、臺(tái)式機(jī)市場(chǎng)不景氣，嚴(yán)重拖累英特爾的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，被寄予厚望的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)也增長(zhǎng)乏力。至于邊緣計(jì)算、智能駕駛（Mobileye）、用于高性能計(jì)算業(yè)務(wù)，雖然增速尚可，但營(yíng)收占比太小，遠(yuǎn)水解不了近渴。英特爾在GPU市場(chǎng)打敗英偉達(dá)的可能性已經(jīng)很低了，而英偉達(dá)在GPU領(lǐng)域的強(qiáng)勢(shì)地位，也會(huì)對(duì)英特爾的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)造成威脅。至于潛力巨大的智能汽車市場(chǎng)，也面臨英偉達(dá)、AMD的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)。
不過(guò)也不盡是壞消息，美國(guó)芯片法案的頒布，英特爾無(wú)疑是最大的受益者。芯片法案的核心就是對(duì)美國(guó)芯片制造廠商的補(bǔ)貼，而美國(guó)最大的芯片制造廠商就是英特爾?？梢哉f(shuō)，上千億的政府補(bǔ)貼，大部分都將被英特爾獲得。如果將這個(gè)政策優(yōu)勢(shì)用好了，英特爾是可以在芯片制造甚至芯片代工領(lǐng)域有顯著提升的。目前，英特爾的芯片代工業(yè)務(wù)只有幾億美元，聊勝于無(wú)。但是，隨著美國(guó)芯片制造本土化政策的推進(jìn)，英特爾的代工業(yè)務(wù)是有很大想象空間的。在這件事情上，一向標(biāo)榜自由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的美國(guó)，有點(diǎn)不講武德。當(dāng)然，并不是說(shuō)有了芯片法案，英特爾就一定能追上臺(tái)積電、三星。在芯片制造領(lǐng)域，其工藝制程已經(jīng)嚴(yán)重落后臺(tái)積電了，短期內(nèi)追趕的難度非常大。
總體上，英特爾正在步IBM的后塵，要維持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的難度越來(lái)越大。當(dāng)一個(gè)企業(yè)陷入低谷，從低谷再次走向高峰的難度不亞于重新創(chuàng)立一個(gè)巨頭企業(yè)。IBM曾經(jīng)有一次成功的觸底回彈，現(xiàn)在正面臨第二次低谷，這一次多半不再有英雄帶領(lǐng)他“大象漫步”了。至于英特爾，能否來(lái)一次絕地反擊，需要打一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。至少，資本市場(chǎng)已經(jīng)不再相信英特爾講述的故事了，馬上就要跌破1000億美元的市值，已經(jīng)給出了答案。
寫在最后
將未來(lái)全壓在技術(shù)上的英特爾，和現(xiàn)任CEO基辛格可以說(shuō)是天作之合。
在效力英特爾的頭30年里，基辛格一直在技術(shù)領(lǐng)域深耕，一路坐上英特爾CTO的位置。中間出走12年也沒(méi)有切斷他和老東家的緣分，二進(jìn)宮成為英特爾第八任CEO，和財(cái)務(wù)出身的前任CEO斯瑞博相比，基辛格為英特爾身上有更鮮明的技術(shù)標(biāo)簽，也努力牽引著這艘巨輪重新駛向技術(shù)創(chuàng)新之路。
當(dāng)然，如今的市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)潮流和當(dāng)年有很大區(qū)別，英特爾能否通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新奪回江山也有許多疑問(wèn)。但曾參與十多個(gè)微處理器項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，推動(dòng)USB、WiFi技術(shù)突破的基辛格，依舊相信技術(shù)可以改變世界，也能拯救英特爾。
回歸技術(shù)，是基辛格為英特爾所做的規(guī)劃，也是英特爾浴火重生的希望。
