中商情報(bào)網(wǎng)訊：光刻膠又稱光致抗蝕劑，是指通過紫外光、電子束、離子束、X射線等的照射或輻射，其溶解度發(fā)生變化的耐蝕劑刻薄膜材料，在半導(dǎo)體工業(yè)、PCB、平板顯示等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。目前，全球缺芯背景下晶圓廠產(chǎn)能擴(kuò)張正逐步迎來落地，半導(dǎo)體光刻膠市場(chǎng)需求穩(wěn)步向上。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

我國(guó)光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈中，上游主要為原材料及設(shè)備，包括樹脂、溶劑、單體、光引發(fā)劑、生產(chǎn)設(shè)備以及檢測(cè)設(shè)備等；中游為光刻膠，主要包括PCB光刻膠、面板光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，光刻膠廣泛應(yīng)用于PCB、半導(dǎo)體、面板顯示、芯片等。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.原料

（1）原料概況

光刻膠是由感光樹脂、增感劑和溶劑三種主要成分構(gòu)成的對(duì)光敏感的混合液體。生產(chǎn)光刻膠的原料包括光引發(fā)劑（包括光增感劑、光致產(chǎn)酸劑）、光刻膠樹脂、單體及其他助劑等。具體如下圖所示：

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（2）原料成本占比

生產(chǎn)光刻膠的原料包括光刻膠樹脂、單體、光引發(fā)劑（包括光增感劑、光致產(chǎn)酸劑）及其他助劑等。數(shù)據(jù)顯示，樹脂占光刻膠總成本的50%，在光刻膠各成分中占比最大，其次單體的占比為35%，光引發(fā)劑及其他助劑占比15%。

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2.樹脂

（1）合成樹脂產(chǎn)量

樹脂是光刻膠主要組成部分，決定了光刻膠的粘附性、化學(xué)抗蝕性，膠膜厚度等基本性能。光刻膠使用的樹脂類型主要有酚醛樹脂、甲基丙烯酸樹脂、PHS/HS-甲基丙烯酸酯共聚物等合成樹脂。

目前，我國(guó)已是世界最大的合成樹脂生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。中國(guó)合成樹脂產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)情況，從2017年的8458.1萬噸增長(zhǎng)至2020年的10355.3萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)6.98%，預(yù)計(jì)2022年合成樹脂產(chǎn)量將進(jìn)一步增長(zhǎng)至11240.1萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）合成樹脂產(chǎn)量區(qū)域分布

目前中國(guó)合成樹脂產(chǎn)量前三為華東地區(qū)、西北地區(qū)及華北地區(qū)，其中華東地區(qū)產(chǎn)量最多，占同期中國(guó)合成樹脂總產(chǎn)量的41.6%。西北地區(qū)產(chǎn)量占比達(dá)19%，華北地區(qū)占比達(dá)15.4%。

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3.檢測(cè)設(shè)備——光刻機(jī)

光刻膠生產(chǎn)需要光刻機(jī)進(jìn)行配套測(cè)試，因此，光刻機(jī)是光刻膠研發(fā)中必不可少的一環(huán)。受益于下游晶圓巨大需求、服務(wù)器云計(jì)算和5G基礎(chǔ)建設(shè)的發(fā)展，帶動(dòng)相關(guān)芯片的需求，2020年全球光刻機(jī)銷售額與銷量增速穩(wěn)定提升。數(shù)據(jù)顯示，2020年全球光刻機(jī)銷量為413臺(tái)，總銷售額為109億元，隨著下游市場(chǎng)需求持續(xù)升高，預(yù)計(jì)2022全球光刻機(jī)市場(chǎng)仍將持續(xù)增長(zhǎng)，銷售額預(yù)計(jì)將達(dá)153億元，銷量將達(dá)510臺(tái)。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.光刻膠市場(chǎng)規(guī)模

光刻膠又稱光致抗蝕劑，是指通過紫外光、電子束、離子束、X射線等的照射或輻射，其溶解度發(fā)生變化的耐蝕劑刻薄膜材料，在半導(dǎo)體工業(yè)、PCB、平板顯示等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)光刻膠市場(chǎng)規(guī)模由2017年58.7億元增至2020年84億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為12.7%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2022年我國(guó)光刻膠市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)98.6億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.光刻膠產(chǎn)量

在國(guó)家一系列紅利政策帶動(dòng)下，作為半導(dǎo)體、平板顯示及PCB行業(yè)制造環(huán)節(jié)的關(guān)鍵材料，光刻膠的市場(chǎng)需求得到快速釋放，尤其是LCD光刻膠產(chǎn)量增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)光刻膠產(chǎn)量由2017年8萬噸增至2020年13萬噸。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2022年我國(guó)光刻膠產(chǎn)量可達(dá)19萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.光刻膠市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域，光刻膠可分為半導(dǎo)體光刻膠、面板光刻膠和PCB光刻膠。數(shù)據(jù)顯示，目前，我國(guó)光刻膠市場(chǎng)主要以PCB用光刻膠供應(yīng)為主，占比高達(dá)94%，面板、半導(dǎo)體用光刻膠自給率依然很低，占比分別為3%、2%，進(jìn)口依賴性高。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.光刻膠競(jìng)爭(zhēng)格局

目前，光刻膠生產(chǎn)制造主要被日本JSR、東京應(yīng)化、信越化學(xué)、住友化學(xué)等制造商所壟斷，尤其在高分辨率的KrF和ArF光刻膠領(lǐng)域，其核心技術(shù)基本由美國(guó)和日本制造商所掌握。中國(guó)本土企業(yè)在光刻膠市場(chǎng)的份額較低，與國(guó)外光刻膠制造商仍存在差距。數(shù)據(jù)顯示，東京應(yīng)化市場(chǎng)占比最大達(dá)27%，杜邦、JSR、住友化學(xué)市場(chǎng)占比分別為17%、13%、13%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.企業(yè)分布熱力圖

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四、下游分析

1.PCB

近年來，我國(guó)PCB行業(yè)產(chǎn)值呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)大陸PCB行業(yè)產(chǎn)值整體規(guī)模達(dá)350.09億美元，占全球PCB行業(yè)總產(chǎn)值的比例為53.68%；2021年中國(guó)大陸PCB市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，規(guī)模達(dá)到了436.16億美元，增幅24.59%。預(yù)計(jì)2022年我國(guó)PCB行業(yè)產(chǎn)值將達(dá)447.31億美元；到2026年，中國(guó)PCB行業(yè)產(chǎn)值將有望達(dá)546.05億美元。

數(shù)據(jù)來源：Prismark、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模

數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模由2017年的727億元增長(zhǎng)2019年的1089億元，2020年受新冠疫情影響降至895億元，2021年LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模開始恢復(fù)增長(zhǎng)。展望未來，國(guó)家政策對(duì)小間距、Mini/MicroLED等新一代顯示技術(shù)發(fā)展的推動(dòng)，以及數(shù)字新基建浪潮的興起，都將共同為L(zhǎng)ED顯示屏行業(yè)提供發(fā)展新契機(jī)，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1264億元。

數(shù)據(jù)來源：CSA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.半導(dǎo)體

得益于政策支持、市場(chǎng)拉動(dòng)及資本推動(dòng)，我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)不斷發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模由2017年的5411億元增長(zhǎng)至2020年的8848億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)17.8%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)11008億元。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.集成電路

集成電路廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、高端制造、網(wǎng)絡(luò)通訊、家用電器、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，市場(chǎng)需求日益增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)集成電路產(chǎn)量達(dá)3594.3億塊，同比增長(zhǎng)33.3%。2022年上半年，我國(guó)集成電路產(chǎn)量達(dá)1660.81億塊，同比下降6.3%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫